随着疫情影响消退，稳定经济的政策持续发力，外国投资者看中国资产的声音越来越多。
近日，美国1万亿美元资产管理巨头资本集团旗下的美洲基金欧洲亚太增长基金公布了截至6月30日的持仓数据。在今年第二季度，该基金增加了一些互联网股票，美国股票JD.COM和阿里巴巴被其新仓位买入，而腾讯获得了8.44%的股份。
与此同时，摩根大通旗下基金继续大幅增持互联网股票。仅6月份，港股阿里巴巴就拿下了82.1%的持股，晋升为基金第三大仓位。
分析人士指出，外资从之前史诗般的抛售到“变脸”，看多了股票。一方面是因为投资人“用脚投票”暴露了很多企业的真实价值，主流互联网公司的估值普遍落入合理区间。另一方面，面对高通胀，美国民众要求美国政府降低对华关税的呼声越来越强烈，中美关系有望被动缓和。
此外，平台经济将分阶段整改，常态化监管的实施将进一步降低不确定性。多家机构预计，互联网公司业绩有望逐步回暖。
集团资本增仓互联网概述
首创集团旗下的美国基金欧洲亚太成长基金作为贵州茅台最大的基金股东，名声很大。
近日，该基金发布了截至6月底的季度数据。贵州茅台仍是基金重仓持有的股票。本基金二季度减持贵州茅台3.09万股，期末持股数量降至518.7万股。
值得注意的是，在减持贵州茅台的同时，基金对中国互联网股票的关注度明显上升。第二季度，欧洲亚太增长基金在美国上市的JD.COM和阿里巴巴开设了新头寸。期末持仓分别为142.57万股和126.4万股。而在港股上市的阿里巴巴则被基金减持302.77万股，期末持仓降至242.23万股，减持比例为55.55%。
网易也是该基金的重仓股持有者，二季度略有减持。美团可能因为强势反弹，被基金减持了88.29%，期末持股降至73.47万股。
而阿里巴巴、美团等港股的仓位占比较小，对基金影响不大。腾讯是基金重仓持有的互联网股票，增仓可以看作是其对中国互联网股票的看好。
此外，该基金还持有汇川科技、美的集团、招商银行、ZTO运通，其中招商银行h股被该基金减持29.15%，减持力度较大。
美国资本集团以积极选股和长期投资著称，最新管理规模达2.6万亿美元。根据该公司的官方网站，首创集团有一只基金专门投资于发展中国家。以发展中国家基金为例。到2021年底，其规模已达到30亿美元，投资的主要国家包括中国、印度和巴西。
今年6月，美国资本集团的主动管理ETF增加了大部分美国中概股、香港中概股和a股的仓位。
增加在摩根大通的配置。
整体翻倍后，摩根大通接连增持中资互联网相关股票。
摩根大通旗下基金近期公布的数据显示，6月期间，摩根大通继续增持互联网，阿里巴巴仍是重点对象。
摩根大通旗舰中国股票基金“摩根大通基金-中国基金A-美元”近日公布了截至6月底的持仓情况。腾讯、美团、阿里巴巴、JD.COM、网易等是基金的重仓。其中，腾讯是该基金最大的重仓，6月期间增持11.73%。美团作为第二大重仓，也增持了7.1%。
值得注意的是，今年5月，该基金首次买入阿里巴巴，6月继续增持。今年5月底，该基金持有阿里巴巴市值1.61亿美元，是该基金第六大重仓股。6月期间，该基金继续大举买入，涨幅达82.1%。期末其持仓市值达到3.41亿美元，晋升为第三大重仓股。
JD.COM也获得基金增持3.05%，网易获得增持10.85%。此外，中国平安、姚明生物、拼多多也被该基金增持。
截图自晨星
今年5月，摩根大通在重新审视中国互联网科技公司的短期和长期基本面前景后，全面上调了中国互联网公司的评级和目标价。这与摩根大通两个月前对中国互联网公司的态度截然相反。
在摩根大通一年一度的全球中国峰会上，摩根大通中国区首席执行官梁表示，中国现已成为全球第二大经济体，拥有全球第二大债券市场和股票市场。毫无疑问，中国已经成为世界上最重要和最有影响力的市场之一。他认为，投资者应该继续关注科技创新、可持续发展和促进社会均衡发展。他坚信在这些领域会有很多激动人心的机会。
互联网盈利的底部会出现吗？
随着国内互联网监管的正常化，在基数较低的基础上，越来越多的机构预计，从今年二季度开始，互联网公司的业绩有望得到修复。
根据申宏源近期的研判，2021年下半年到今年上半年，互联网公司受到消费疲软、疫情反复、游戏版号限制、长短视频监管趋严等因素影响。互联网平台线上渗透率放缓，基本面偏弱。但随着企业降本增效、基数变化、疫情后复苏、业务规范，申万宏源预计今年二季度至2024年行业增速有望回升。
广发证券预计，互联网行业业绩将在2022年二季度触底，下半年企稳反弹，基数效用低的情况将逐渐显现。广发证券认为，数字经济成为撬动经济增长的新杠杆，产业互联网是重要的承载和推力。随着产业互联网的逐步深入，云服务行业从跑马圈地转向精耕细作，从基础设施技术转向为特定行业提供综合解决方案。头部公司加大了电商或商业生态的布局，成为其新的增长点。一方面，零售业市场巨大；另一方面，商业生态的扩张带来了广告、支付和2B服务的增长。
值得一提的是，随着港股业绩期的临近，不少机构对美图、腾讯等互联网公司的业绩进行了预测。预计第二季度美团业绩会好于预期，腾讯业绩的拐点还要等。
CICC认为，6月份美团外卖和红酒游恢复好于预期，预计总收入同比增长13%至495亿元，好于3%的市场预期。
预计CICC第二季度业绩将好于市场预期，继续跑赢行业评级。目标价维持279港元不变，较目前上涨56%。
不过，对于腾讯控股，CICC预计今年第二季度营收同比减少3%至1339亿元，调整后净利润同比减少20%至273亿元。
据CICC透露，《王者荣耀》的流水季度有所恢复，但《和平精英》的流水较弱，英雄联盟手游版贡献了一定的增长。预计第二季度国内游戏收入与去年同期相比基本持平。海外游戏在去年同期基数高、疫情稳定的背景下，也面临着增速放缓的压力。总体来看，预计游戏收入将同比增长2%，至437亿元。
在技术和企业服务方面，第二季度的收入增长预计将收窄至3%，或431亿元。广告方面，第二季度营收预期同比下调26%，至168亿元。
编辑:万剑一
证券时报
本文不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
