互联网货币基金的诞生
长久以来，由于理财意识匮乏以及高端理财产品门槛高，储蓄存款一直是国人首选的投资避险手段。但2013年6月，以余额宝为代表的互联网货币基金产品开始登陆支付宝平台，进入大众视野，凭借其高收益、高流动性的特点，再加上“互联网+”的东风，在短时间内迅速吸引大量投资者入局。
可以说，互联网货币基金以一己之力改变了人们对固有理财方式的认知，掀起了全民投资余额宝的热潮。究其原因，无非有以下几个因素。
首先是互联网巨头产生的平台效应。无论是天弘余额宝对接的蚂蚁金服平台，还是华夏理财宝对接的微信理财通，都给互联网货币基金提供了大量的流量入口。借助平台推广，在短时间内便积累起大量用户，显著降低了营销的边际成本。
此外，凭借第三方平台支付功能，互联网货币基金不仅能满足理财需求，也能适应投资者日常生活的消费需要，在不同服务场景中提供更加人性化的支持。线上线下的多维度布局，极大提升了余额宝等互联网货币基金的市场竞争力。
其次是大数据挖掘及用户画像的刻画。随着人们日常生活与互联网高度耦合，越来越多的消费、投资数据开始被收集利用。借助人工智能算法，通过对大数据进行挖掘，可以分析得出精确的用户画像，投资们可能不如互联网平台们更了解自己的需求。
互联网货币基金的发行方可以利用这些用户画像，进行精准投放，来满足不同客户差异化额的投资需求。最后是相关政策法规的完善。互联网货币基金作为一个新兴的金融理财产品，在运作模式必定不完善，相应的运作风险也会增加。
为保证投资者利益，证监会及时颁布一系列暂行办法，如《货币市场基金管理办法》，明确互联网货币基金发行公司及其代销平台的权责范围，避免其野蛮生长所可能带来的金融动荡风险。
这一系列政策法规的完善，为创立之初的互联网货币基金指明了发展方向，明确了管理要求，为之后其发展壮大奠定了坚实基础。总的来说，互联网货币基金从诞生到迅速发展壮大并非平白无故。
在中国“互联网+”经济蓬勃发展的大背景下，货币基金抓住发展机遇，借助互联网巨头的平台优势，将其流量迅速变现，实现“弯道超车”。接着利用人工智能算法进行大数据挖掘，精准满足不同用户的差异化投资需求。
而政策法规的完善，也进一步明确了互联网货币基金运营各方的权责范围，为其短时间内的迅速发展壮大打下了坚实基础。
互联网货币基金的发展历程
天弘余额宝的一炮而红，点燃了普通居民们的投资热情，一时间各式各样的宝宝类理财产品如雨后春笋般涌现出来。各大基金公司开始对接类似腾讯、网易等互联网巨头，研发推出自家的互联网货基产品。
互联网货币基金市场的竞争愈发激烈。作为市场的先行者，天弘余额宝的龙头地位一直不可撼动。截止到2019年9月，规模已达10548.22亿元，得益于蚂蚁金服平台强大的流量入口，余额宝长期占据互联网货币基金销冠位置是可以预见的。
但随着巨大市场红利的吸引，越来越多的基金公司开始借助互联网巨头平台登陆线上，投资者们有了更多选择，收益率相对较高的产品更易受到青睐。而随着90后为代表的青年投资者逐渐进入市场，未来的理财需求将进一步被释放，互联网货币基金市场将更加成熟以顺应发展潮流。
互联网货币基金产品的不断涌现，为投资者们提供更加多元化的投资选择。尤其是随着90后投资者逐渐成长起来，理财知识更为丰富的年轻人倾向于选择收益率、流动性皆优的互联网货基产品，而不是像父辈保守地进行储蓄存款。
在腾讯理财2018年进行的一场调查里，除房地产外，互联网货基产品已悄然来到了第二的位置，仅次于股票市场。而传统的银行存款以及国债、黄金等产品已跌落神坛。民众投资倾向的转变，显示其理财意识较之前已有较大程度提升。
越来越多的投资者更加关注投资产品的收益和流动性，互联网货基产品受到青睐亦在情理之中。随着越来越多基金公司选择互联网平台代销其产品，原本一个平台代理一种产品的模式已难以满足需求，同一互联网平台代理的产品种类变得丰富起来。
例如蚂蚁金融旗下的余额宝产品，虽然默认的是天弘基金的货币基金产品，但投资者也可根据自己的风险偏好，灵活选取不同收益的互联网货基产品，“一对多”模式的推广，满足了投资者多元化的货基投资需求。
由于多数投资者选择互联网货基产品，是考虑到其高收益、高流动性的特点。所以要探究互联网货币基金诞生至今的规模变化，必然离不开其年化收益率的变动和流动性限制等情况。下图则反映了余额宝成立以来年化收益的变动情况。余额宝刚开始进入市场的时候，其收益率显著高于其余时段。
究其原因，是2013年中旬各大银行遭遇钱荒，流动性紧张，同业拆借利率上升，自然货币基金的收益率也水涨船高。显著高于银行存款的收益率，再加上互联网平台提供的流量入口，让余额宝在短时间得到了大量投资者的关注，收获了良好的口碑。而到了年末，其规模也突破了1800亿元，成绩斐然。
而从2014年开始，随着市场流动性紧张的情况得到缓解，余额宝的收益水平逐步恢复到理性水平，但较银行存款仍优势明显。2016年之后收益率逐渐抬头而后继续下降，导致实体经济逐渐萎靡，央行不断通过货币政策释放流动性，影响同业拆借市场利率，货币基金的收益率自然也随之降低。
作为新兴的金融理财产品，政策法规的监管对互联网货币基金的影响自然不能忽视。其影响不仅体现在收益率上，亦会反映到流动性上。而这两项指标恰恰是投资者最为关心的，势必会造成互联网货币基金规模的变动。
2018年政策收紧，之前提供高流动性的“t+0”赎回受到了限制，例如余额宝单日赎回上限仅1万元。流动性的收紧无疑影响到互联网货基产品规模的扩张。
但监管的加强，规范了互联网货币基金市场的经营秩序，一些乘着“互联网+”东风，自身却不成熟的产品逐渐退出了市场。但整体上，互联网货基市场的规模仍在稳步上升，进入了相对平稳的发展期。
