识别和控制风险的前提是理解风险，这是能持续投资成功的前提。经典理论认为，风险和收益是成正比的。
其实我们从收益数值上是无法感受到风险的，收益有可能是债权获得，也有可能是股票获得，也有可能是从期货获得，很显然同样的收益可能承担了不同的风险。
在合理的定价情况下，收益越高承担的风险越大，但是风险到了一定程度，高风险极有可能是低收益甚至大比例亏损。高风险必然面临大幅度波动。波动性不是风险，股市的风险来自于企业基本面的迅速恶化，支付了过高的价格。
未来不可知，风险也不能被量化。
考虑投资组合时，应该需要考察组合的多种可能性，特别是组合不利的情况。只有经历过风险评估的组合才能有信心持有。
