用过爱奇艺的网友，一定对爱奇艺上的各种看视频、领红包广告印象深刻。那种魔性，或许并不亚于久被诟病的电梯广告。对于普通用户来说，这样的广告出现在爱奇艺，显然是严重影响体验的，而对于业内人士来说，这也释放出一个信号：如此low逼的广告频繁轰炸，爱奇艺是不是太缺钱了？
如果说这是业内人士的主观臆测，那么爱奇艺去年12月，被爆出大规模裁员，裁员比例高达30%，以及2022年第一季度财报显示，大量综艺节目被砍，便是最佳的印证。同时，据爱奇艺一季度财报，该季度是爱奇艺成立以来的12年中，首度出现单季度盈利。
不过，回顾过去3个月爱奇艺裁员、砍节目等动作接连不断，网友也调侃：爱奇艺的CFO真会精打细算。甚至有网友也戏谑地表示：“爱奇艺裁了3000人，然后就盈利了。”「于见专栏」认为，即便爱奇艺财报数据转正，但是摆在爱奇艺面前的长期发展问题，依然值得探究。
盈利靠节衣缩食，爱奇艺难解增效之困
爱奇艺一季度看似盈利了，但是盈利的原因值得推敲。据爱奇艺公布的截至2022年3月31日的第一季度未经审计的财务数据，一季度公司实现营收72.77亿元，比上年同期的79.68亿元下降约8.67%；归属于爱奇艺的净利润为1.69亿元，上年同期净亏损13亿元。
基于Non-GAAP（非美国通用会计准则）下归属于爱奇艺的净利润为1.62亿元，而上年同期净亏损10亿元。不过，细究爱奇艺本季度财报的数据结构，可以发现，本期财报正向盈利，主要是因为营销支出、与人员有关的报酬支出、基于股份的报酬支出的减少。
数据显示，其销售、总务和行政费用环比下降31.84%，由上一季度的10.93亿元，减少至本季度的7.45亿元；研发费用上一季度的7.63亿元，减少至本季度的4.75亿元。
据业内人士测算，裁员给爱奇艺节省了超过6亿元的成本，占到了本季度成本下降的一半。与此同时，爱奇艺在第一季度减少了综艺、自制剧、动漫等内容的研发投入，也大幅降低了该部分的投入。根据云合数据显示，2022年一季度爱奇艺上新剧集数量39部，较去年同期减少11部。
对比去年同期爱奇艺的营收规模，其收入呈现下降状态，但是却反而实现了盈利，也不难看出，这是爱奇艺节衣缩食的结果。只不过，营收下降、利润提升，是否就实现了降本增效呢？
财报显示，爱奇艺第一季度各个板块的营收贡献并不乐观。除了会员规模和月度平均单会员收入（ARM）带来增长外，在线广告服务、内容分发、其他收入分别出现了30%、20%、12%的大幅度下滑。这也意味着，在各方面成本大幅下降的同时，其整体的经营效率并未得到提升。
因此，有业内人士分析，通过这样的方式实现盈利，或将难以持续。至少在裁员这件事情上，爱奇艺难以再度延续Q1的优化操作，那么近6亿的成本节约，将不复存在，加上会员业务以外的其它业务，已经显露除了颓势，爱奇艺未来如何保持这种正向盈利的态势，依然是一道难题。
短视频冲击，爱奇艺的流量之困
众所周知，如今是一个短视频的时代，也是一个注意力经济盛行的时代，普罗大众的时间都消耗在带有娱乐、社交属性的短视频内容及平台上。
据《2021中国网络视听发展研究报告》，抖音、快手等短视频平台崛起过程中用户增量超 25%，高于传统视频行业的 17%；另据《 2021中国网络视听发展研究报告》显示，截至 2020 年 12 月，中国网络视听用户规模 9.44 亿，其中短视频覆盖用户 8.73 亿，超出综合视频（涵盖长视频）用户规模 1.69 亿。
短视频平台除了在用户基数、增长势头方面碾压爱奇艺等中长视频、综合视频平台外，在用户粘性（使用时长）方面，也占据了越来越大的优势。虽然疫情冲击使得人们线上时长整体持续增加，但抖音快手流量大，内容消费门槛低，适合碎片化时间浏览，且自带沉浸式效果。因此，爱奇艺想要从用抖音、快手等短视频平台抢用户，难度显然越来越大。
在流量被抢占殆尽的同时，爱奇艺的互联网线上广告业务也跟随大盘，跌入谷底。2021 下半年以来，由于双减政策对在线教育行业的冲击，过往最能“吸金”的版块成了挫伤爱奇艺营收的致命一击。与此同时，游戏、金融等业务的广告投放也因为监管趋严，陷入低迷期。
与之对应的，是爱奇艺在线广告服务收入仅为13 亿元，同比大幅下降30%。与此同时，爱奇艺还面临阿里旗下的优酷、腾讯旗下的腾讯视频的流量瓜分。对比阿里巴巴、腾讯在文化娱乐生态上的布局，爱奇艺虽然背后也有百度的资本加持，但是依然在商业化层面面临困局。
内外交困之下，爱奇艺也试图通过新的商业模式，来寻找第二增长曲线，加码在爱奇艺极速版和海外业务方面的布局。这样的打法，归因于爱奇艺的商业模式。
与大多数视频网站相同的是，爱奇艺主要有两大收入来源，一是会员收入，二是广告收入。但是二者在平台的利益，却是一种无形的博弈。过多广告会损伤用户体验，所以才有了成为会员、免除广告的权益。因此，这种天然的矛盾，让会员收入与广告收入二者兼得几乎没有可能。
在这方面，爱奇艺选择了推出爱奇艺极速版，作为主站APP的良好补充，完全以效果广告为主。不过，数据显示，一季度爱奇艺极速版的月度DAU也只是500万左右，相比抖音、快手也在极力推广的极速版模式，动辄过亿的月活，可谓相差甚远。
由此可见，原本属于爱奇艺的流量阵地，正在失守。因此，其商业化能力也在进一步被削弱。
砍综艺，是断臂求生还是饮鸩止渴？
第一季度财报显示，爱奇艺内容成本缩减到44亿元，同比降低19%。据官方解释，主要源于推出的综艺节目数量的减少、对内容策略的改进。
实际上，爱奇艺内容及版权方面的投入，一直居高不下，仅仅近3年，内容成本累计就近640亿元，甚至占营收比例的70%。而如此高昂的成本，也是爱奇艺连年亏损的重要原因之一。
对比爱奇艺近1年的动作，略有讽刺意味。去年5月，龚宇在爱奇艺世界·大会介绍“一鱼多吃”的商业模式，为长视频内容的未来打开想象空间，让人们以为爱奇艺会在其最核心的内容版块发力，做出一些不一样的动作。然而，时隔半年后，爱奇艺首度盈利，居然是因为爱奇艺收缩业务维度，砍掉过去爱奇艺引以为傲的部分综艺节目。
5月底，《青春有你3》IXFORM官方粉丝后援会发文称，将暂停更新微博。其微博中写道：“迄今为止，IXFORM只有一张单曲、两首歌、一支MV、一支Vlog，团活少得像是没有这个团一样。身为IXFORM的官方粉丝帐号，更新的却一直不是团体活动，倍感无奈。”
由此看见，青春有你几乎作罢，而除此以外、值得浓墨重彩的《偶像练习生》、《中国有嘻哈》，如今的境况也令人唏嘘。要知道，《中国有嘻哈》总投资超过2.5亿元，行业内外对这样的大手笔，一直是悲观的态度，甚至用冒险来形容爱奇艺的天价投入。
时至2022年，《中国新说唱》团队也随着车澈的离职而变得风光不再。要知道，爱奇艺曾对《中国新说唱》寄予厚望。如此的沉重一击，也将让爱奇艺再难借助这样的IP节目崛起。
在失去《青春有你》后，《中国说唱巅峰对决》成了爱奇艺押注综艺节目的替代品，全明星阵容之下，该节目也再度被寄予厚望，甚至试图重现《中国有嘻哈》当年的辉煌。然而，离职后的车澈，只保留了一个“潮流文化顾问”的虚职，对于爱奇艺来说，似乎又少了几分胜算。
与爱奇艺“大刀阔斧”砍掉部分综艺节目所不同的，B站在综艺领域愈发激进。二者更是在综艺节目的赛道，开始了巅峰对决。相比之下，2022年的爱奇艺失去了《奇葩说》、《乐队的夏天》、《青春有你》、《潮流合伙人》等头部综艺IP，而新的综艺还未经过市场的考验。因此，爱奇艺如果只是为了短期盈利，而削弱了其在综艺节目赛道的想象力，显然难以让投资者满意。
因此，也有业内人士分析，爱奇艺断臂求生的背后，也有头部资源匮乏、不得不减肥瘦身的无奈。无论何种原因，爱奇艺要成为中国的“奈飞”，恐怕是渐行渐远了。
结语
作为中国在线视频平台的头部企业，爱奇艺与优酷、腾讯视频齐名，并称“爱优腾”，原本是三分天下的存在。更是经常被用来与海外实力玩家Youtube、国际巨头奈飞对标。
只不过，世易时移，在信息传播形式、用户对于文化娱乐的需求发生悄然变化时，短视频时代的来临，却让其受到了前所未有的冲击。
加上12年来，其商业模式受限，只能依靠广告及收取会员费盈利，以及国人为内容付费的意识尚未觉醒，导致其依然处于体量很大，却很难盈利、甚至持续亏损的困局。
尽管一季度爱奇艺打了一个翻身仗，终于实现了单季度盈利，但是这或许并不值得爱奇艺欣喜。因为留给爱奇艺的考试题，依然没有找到答案。而既然隐忧仍在，自然也难言胜利。
