今天，长奇转债出现了令人震惊的一幕:有人在集合竞价中以102.73元的价格挂出5张卖单，甚至将长奇转债的开盘价从上个交易日的收盘价146.75元一路炒到了102.73元，跌幅高达30%，直接引发了上交所最高级别的临时停牌，直到14:57才恢复交易。
14:57复牌后，长奇转债从102.73元涨到161.43元，瞬间涨幅57%！随后迅速回落，收于145.48元。上午以102.73元买入5手的投资者，一天获利40%！
可转债过山车般的暴涨暴跌，将上交所可转债的停牌制度作为教科书展示，令人印象深刻。在此之前大家只知道涨30%会暂时停牌，而跌30%的交易大多数人是看不到的。
长奇可转债为什么突然跌这么多？股市有大赚空吗？这不，长汽转债暴跌的时候，常熟汽车的股票还是红的。有没有自己的手指？不是，call auction的5手可转债卖单才5000多，少得可怜。什么是自己的目标？
不是企业盈利空，不是自己的目标，那么是什么导致了大气之气可转债的暴跌？就是市场流动性不足。
为什么流动性突然没有了？是因为中秋国庆假期快到了吗？一方面是中秋假期，一方面是金龙鱼、蚂蚁等大象的上市，都不是最根本的原因。真正的杀手锏是深交所9月23日晚间发布的两份《交易限制决定》。关于这两个决定对市场的影响，我在9月24日发表了《一夜之间:新热钱时代开始》一文。3000字的《短线投资新逻辑解读》做了一个断言:它宣告了旧热钱时代的结束，新热钱时代的开始。
热钱旧时代结束的结果是，热钱暂时被洗白，市场没有热炒，没有赚钱效应，资金纷纷离场观望，流动性供不应求。这种影响可以从沪市成交额的阶梯式下降中得到印证:9月24日，沪市成交额为2583亿，9月25日为2207亿，较前一交易日减少376亿；9月28日成交2097亿，比上一交易日少110亿...
如果观察个股近期走势，影响会更明显。除了新股，9月23日以来连续涨停的股票很少。反而出现了9月25日上市的中谷物流，上市当天就开盘涨停，第二个交易日就跌停的奇怪现象。要知道以前新股要有n个涨停才能开板。
中谷物流并不是唯一涨幅最小的新股。9月24日上市的富良德，首日上涨44%，第二日下跌6.43%。今天是第三个交易日，和中谷物流一样——跌停。
如果新股估值过高，在一两个涨停后打开并不稀奇，但这种情况非常少见。为什么IPO个涨停的规则不起作用？因为深交所的限制性交易措施扼住了热钱的脖子。
下面是2020年9月24日之前，游资是如何从市场中赚钱的。
游资赚钱主要是利用a股的涨停板制度和t+1结算制度。在这种制度下，游资首先寻找一只小盘股，集中资金优势，瞬间大量买入，将股价拉升至接近涨停的涨幅。散户看到股价暴涨，以为公司有什么重大利好没有公布，幻想买入后会有N个涨停板，于是迅速追涨买入，最后将股价封在涨停板。第二天游资再次以涨停价报收。散户看到了，以为是想保住涨停。他们立即以涨停价买入，并再次将股票封于涨停。此时，游资悄悄取消每日的限购令，从容分批卖出，把筹码分给散户，给他们留个套子。
在旧的游资时代，游资的成功秘诀有两个:一是集中资金瞬间大单申报买入，会推高股价；二是虚假申报，用虚假的买单挟持股价引诱散户买入，一旦散户追涨就取消买单。
在旧的游资时代，有关部门主要是惩罚内幕交易和虚假申报操纵股价，而对集中大单申报抬高股价的惩罚较少。但自2020年9月23日，深交所对两名违规申报大单并影响其股价的自然人采取限制交易措施后，情况有所改观。
如果说禁止虚假申报和撤单，游资还可以通过资金集中的优势提振股价喝汤的话，禁止大单申报无异于废了游资的两条腿。一夜之间，整个市场的游资都束手无策，不敢轻举妄动。尝试盘点。9月23日之后，市场上还有妖股吗？不会了。企图连板的互联网集团也上演了上周五涨停和今天涨停的超级对比剧。
以前股市不行的时候，妖债会突然涨个10%、20%，但是这两天妖债跳舞了吗？也没有。今天整个可转债市场，除了新上市的崇大转债2外，所有可转债涨幅都在4%以内。因为没有人想做早起的鸟儿。
我第一次从初股的走势观察游资市场的变化，并在9月24日迅速写出了《一夜之间:新游资时代开始！3000字解读短线投资新逻辑。这篇预言文章发表后，很多人对我的观点不屑一顾，认为是耸人听闻，基于空想象和意淫。
然而，一位知名游资，在9月27日发表的一篇文章中，与我的英雄有着相同的看法:
据他介绍，目前的规定是单笔申报不能超过300万元。这个数字，应该是可靠的，可以通过我观察到的现象来证实:
9月23日，首发股迎来第5个涨停，9月24日跌停，9月25日再次跌停。9月25日开始出现大量资金买入首发股，企图抄底或自救。那天买盘不算多，也不算热情。盘中有数千笔买入，尤其是尾盘，展开了一波快速拉升:
上面两张图，很明显持续买入的几千手大单都是游资做的，但虽然买入密集，但没有一手超过3000手，最高的也只有2620手。为什么？14.22元* 2620手= 373万元，总金额刚好落在300万元红线附近。虽然买了很多，但是因为都被击穿了，而且拉升的力度太弱，所以瞬间就卖了。所以上周五虽然股价开始上涨，但无力回天，收盘14.52元，跌幅4.66%。上周五，有一个从Aauto更快和网络名人的联合注册公司盈利。按理说，游资应该是利用这个利润来拉升涨停的。其实今天首发股也涨了一波，但是收盘还是因为不敢申报大单跌了5.79%。
啰嗦的文笔，一句话:市场规则变了，热钱去西北了。短期内炒新、小、题材、垃圾股已经不再有效，不能再用老办法操作了。
前面说过，市场离不开游资的参与。游资兴风作浪，损害市场，但也刺激市场发展，增强市场活力。让游资乱炒是不够的，一棍子打死游资也是不够的。毕竟，我们必须在两者之间找到一个平衡点。
上面的意思很明显。我不希望市场资金流向垃圾股，也不希望资金流向被游资炒作牵着鼻子走，而是希望资金流向业绩好的公司和符合国家战略的公司，从而实现良性的优胜劣汰。聪明的游资一定会知道这一点，并迅速找到平衡点。平衡点是什么？一夜之间:新的热钱时代开始了！3000字解读短线投资新逻辑》给出了我的答案。
我们还能回到过去的热钱时代吗？不回去的概率很大。正如肖老板所说，资本市场从来没有像今天这样受到高层的重视。所以，不要以为只是一阵风。上周末，发生了一件不大不小的事情。大哥欧申苦心经营的微信官方账号水库中著名的炒房论坛被永久关闭，连同新浪微博。数千万的商业资产一夜之间化为乌有。就像老板说的，我住的房子欧洲神逆潮我一点都不奇怪。
在时代的大趋势面前，所有的力量都是渺小的，用你的双臂做交通工具是徒劳的。
可以预见，在游资找到平衡点之前，市场很可能会像今天这样平淡，快速打开涨停的新股会增多，跌破百元面值的可转债也会增多...
目前的对策是:第一，尽量持币观望，不要轻易抄底；第二，密切关注游资的动向，看看龙虎榜，看他们有没有找到平衡点；第三，停止购买业绩不好的垃圾股；第四，谨慎购买130元以上的可转债。
以上是我投资想法的记录，不是投资建议。请不要据此投资，否则风险自担。文中引用的数据可能有错漏，仅供参考。请参考上市公司公告。
作者:钱
自媒体:钱公子手记
