今天大盘震荡反弹。上证指数收复3200点，3600多股上涨。两市成交8691亿，较前一交易日多994亿。
化工行业突发涨停潮
经过几天的调整，今日指数终于企稳，风格依然以成长跟踪股为主。但是，具有增长属性的不一定是新能源。煤、油、气等老能源也表现不错，这个题材还在蔓延。如今资金被炒到了化工中下游。
今天化工股突然涨停，环氧丙烷领涨。橡树股份收盘20cm涨停，亿达股份涨逾10%。中化国际、渤海化工、红墙股份、红宝利均涨停。
自7月5日市场调整以来，主力资金和北上资金也吸引了多只化工股逆势上涨。
主力资金:吸收募集牛牛33亿股。
先看主力资金。东方财富Choice数据显示，自7月5日调整以来，主力资金共买入55只化工股，净买入超33亿元。
具体来看，主力资金净买入最多的是次新股鼎基德，净买入金额超过4亿元；第二名是金石资源，净买入超2.2亿元。
吕恒升、康华、红宝利、永和、农心科技、金河实业、广信股份、联合化工、远翔新材等主力股票净买入金额在2.1亿元-1亿元之间。
值得注意的是，环氧丙烷概念股洪今日连续两板，主力资金净买入金额超过1.4亿元。
北都:增仓55亿。最喜欢的万华化学公司
再看北上资金，东方财富Choice数据显示，自7月5日调整以来，北上资金共买入44只化工股，净买入金额超55亿元。
就个股而言，万华化工是北方的最爱。自7月5日以来，已增仓17亿元；第二名是盐湖，增幅超过6.2亿元。
蓝色科技、云天化、藏格矿业、鲁花恒升、天铁股份、和盛硅业、普利特、联华科技、国恩等个股北向加仓，幅度在4.6亿元至1.4亿元之间。
从子行业分布看，北向增持了万华化工、鲁花恒盛等传统化工龙头股；还增持了涉及锂电池和光伏上游细分材料的“新化学”股份，如盐湖股份、藏格矿业、和盛硅业等。
制度:东方日出西方雨
对于化工股后市，机构表示主要看好出口替代带来的业绩弹性。
东海证券表示，随着东方旭日东升，西方阴雨绵绵，欧洲化工生产开工率降低。近年来，RD在中国化工行业的投资不断升级，缩小了与欧美的差距，产业链优势凸显。预计它将在欧洲进行更多的产能转移，从而提高收益和价格。一方面，基于原有产能优势的化工产品将受益于价差优势，增加出口需求；另一方面，欧洲的供应收缩也会推高部分化工产品的整体价格，增强相应化工企业的业绩弹性。
东海证券看好以下三条主线:
1)全球化肥价格实际上从去年开始就已经进入上升通道，目前欧洲的能源危机可能会进一步推高粮价，使得农化处于景气周期。从化肥的主要元素来看，由于我国化肥受出口检验限制，氯化钾和磷酸一铵国内外价差明显。国内外化肥市场的较大价差，给了国内化肥企业一定的提价空间空。在未来粮价维持高位的预期下，国内单纯化肥价格有望继续提升，相关企业业绩弹性较好。
2)维生素A和维生素E在欧洲产能占比较大，目前国内外维生素A的价差较大，为177元/公斤。从历史的角度来看，维生素A和维生素E的价格受供应方的影响很大。如果欧洲各大公司难以维持正常供应，国内市场有望在2018年复制行情。
3)能源成本的差异导致聚合MDI和TDI在中国和欧洲的价格差异相对较大。今年8月，价差分别在740美元/吨和1329美元/吨左右。然而，在欧洲能源危机下，MDI的涨价并没有结束。关注农业链、地产链等欧洲产能高的化工品境内外价差套利，以及国内相关产能布局企业的业绩弹性:万华化工、鲁花恒升、新和成、云天化等。
据兴业证券报道，俄罗斯天然气工业股份公司宣布“北溪-1”天然气管道将无限期关闭，TDI、维生素、尿素和其他化学品的供应将受到天然气短缺的巨大影响。俄罗斯9月2日表示，由于发现多处设备故障，“北溪-1”天然气管道将全面停止输气，直至故障消除。北溪一号停气导致的天然气短缺，将影响下游多种化学品的生产。
TDI方面，目前欧洲TDI装置不可抗力较多，印度、日本、韩国等装置负荷较低；国内也有很多产能停产，总TDI超过25%无法正常生产。供应不足带动TDI淡季涨价，后续传统旺季来临。TDI价格有望上涨。建议:万华化工和沧州大华。
维生素方面，欧洲维生素企业的生产可能会受到上述欧洲天然气短缺的影响。目前维生素价格处于历史低位，供应量减少可能推动维生素价格回升。建议:新和成和浙医。
尿素方面，前期天然气涨价导致当地部分尿素产能停产，尿素停产导致的供应短缺将在秋季追肥及随后的春播季节凸显。收件人:鲁花恒生。
