来源:智通财经网
在疫情期间通过在家工作而受益于人们在电子商务领域的热情后，Shopify自2021年底以来大幅下跌，在过去6个月中从峰值下跌了约65%。随着公司准备拆股，是否意味着此时公司股票值得买入？
疫情逐渐翻盘，电商股失宠。
在疫情期间，Shopify的股价在很长一段时间内保持了弹性。疫情期间，投资者纷纷买入这家电子商务公司的股票。因此，该股从2020年3月的330美元上方飙升至2021年11月初的1762.92美元，创52周新高。
然而，Shopify在随后的几个月里暴跌。由于疫情的影响正在减弱，人们担心该公司的增长将会放缓，其股价也将因此下跌。与此同时，利率上升的前景也给科技公司带来了压力。
3月初，Shopify跌至510.02美元的52周低点。此后，该股收复了一些失地，但周三盘中仍维持在604.91美元。
Shopify的衰落与美国整个电商行业是同步的。自去年11月初以来，业内许多最知名的公司都经历了类似的下跌。其中，Farfetch下跌64%，Etsy下跌60%，Wayfair下跌59%，而同期标准普尔500指数仅下跌4%，如下图所示:
但Shopify的增长故事仍在继续。
预计2022年收入增速将放缓，但据智通财经APP显示，市场仍普遍认为Shopify将保持相对强劲的增速。目前，分析师普遍预计Shopify今年全年销售额将达到61亿美元，同比增长31%；预计2022年EBITDA增长57%至6.98亿美元；然而，预计利润将受到影响——分析师预计每股收益为3.54美元，比2021年的6.41美元下降45%。
至于未来几年的发展，谁也无法准确预测，但从Shopify的业务来看，公司似乎正朝着一个明显的上升趋势发展。分析师预测，到2025年，公司营收将增至161亿美元，年均增长率为28%；每股收益也将大幅增长至12.43美元，比2021年调整后的每股收益高出94%。
考虑到网络零售模式的改变，市场对公司未来强劲增长的预期不足为奇。市场预计，2022年全球电子商务销售额将达到5万亿美元，2024年将达到6万亿美元。Shopify作为电商巨头，未来十年肯定会从中获得丰厚的利润。此外，公司管理层还专注于改善整个平台，例如开通抖音购物服务、Spotify频道，以及推出先销售后付款的服务ShopPay Installations。这些新项目表明，Shopify致力于进一步创新。到目前为止，该公司的增长故事仍然非同寻常，但远未结束。
强大的电子商务护城河
近年来，Shopify的护城河越来越宽。根据统计公司Statista的统计，截至2021年9月，Shopify控制了29%的电子商务软件市场，其次是WooCommerce Checkout和Wix Stores，市场份额分别为23%和14%。在美国电子商务零售领域，亚马逊以39%的市场份额领先行业，Shopify以接近9%的市场份额排名第二。
Shopify还拥有非常丰富和广泛的合作伙伴生态系统。目前，该公司已与卡夫亨氏、全食超市、百事可乐、特斯拉等全球大品牌合作，合作伙伴总数超过43000家。Shopify的护城河还体现在数字上——在第四季度，该公司的商业解决方案收入和每月经常性收入分别增长了47%和23%，本季度首次超过10亿美元和1亿美元，达到10.3亿美元和1.02亿美元。公司管理层表示，商户的增加是主要推动因素，这也让投资者预见到未来几年Shopify合作伙伴和商户的数量将大幅增加。
Shopify还值得买吗？
Shopify正准备掀起新一轮的散户投资潮。该公司本周早些时候宣布，计划进行股票拆分，并将更新其管理结构。据该公司称，1: 10的股权分割旨在“让所有投资者更容易获得股权”。
与此同时，Shopify已采取措施跟上不断变化的在线商业环境。本月早些时候，该公司宣布与Strike达成协议，为Shopify电子商务平台上的商家提供比特币支付服务。
虽然该公司最近有所下滑，但华尔街人士继续看好该公司。Seeking Alpha调查的43位分析师中，有21位被评为“强烈买入”。另有四家公司对该公司的评级为“买入”，这意味着约58%的公司宣布看好该公司的前景。但仍有17位分析师将该股评级为“持有”，1位分析师评级为“卖出”。
富国银行是最新一家加入看涨Shopify的公司。分析师杰夫·坎特威尔将Shopify描述为一个颠覆者，他将在未来几年继续扩大业务基础，增加市场份额。
与此同时，投资银行Baird也强调，Shopify是即将到来的财报季的潜在赢家。该行表示，最近的数据显示，自第四季度末以来，该平台的净活跃商店有所改善。
