雄源
展望“十五”计划和2035年远景目标纲要，我们可以看到，“十五”期间，中国工业发展趋势将呈现四个“更加突出”的特点:科技创新更加突出、科技自主发展更加突出、扩大内需和消费升级更加突出、二氧化碳排放峰值碳中和更加突出、城市群更加突出。
行业趋势之一:科技。目前，我国自主可控、安全可靠的核心技术短板依然明显，产业链和供应链也存在诸多风险隐患。“十四五”规划明确提出“坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立作为国家发展的战略支撑，推进工业基础升级和产业链现代化”，更加关注国家安全、经济安全等诸多领域。简单来说，就是尽可能“不卡脖子”。
具体来说，科技产业在“十四五”期间将有两个鲜明的特点:一是“十四五”期间的研发支出“争取比“十三五”期间更高的投入强度”，专利要求由“十三五”期间的“发明专利”改为“高价值发明专利”，这意味着“十四五”期间的RD投入将显著增加，科技研究将成为重中之重。其次，从“十四五”、科技部会议和地方部署来看，有三大突破方向，包括人工智能、量子信息等前沿领域；信息技术、生物技术、新能源等新一代战略性新兴产业；数字经济，如数字社会和数字政府。
行业趋势二:新消费。受房地产挤压、消费多样性不足、老龄化以及新冠肺炎疫情影响等因素影响，近年来中国消费受到限制。因此，扩大内需、促进消费是近年来的重点工作，“双循环”战略也是扩大内需的一大抓手。展望“十四五”，我国消费将呈现三大关注点:一是收入分配机制改革有望明显提速，主要目标是扩大中等收入群体规模；二是化妆品、零食、电商等新零售和医疗、教育、养老等服务消费有望快速发展；第三，免税产业、城乡消费、县域消费是主要突破方向。
第三个行业趋势:二氧化碳排放峰值，碳中和。自去年下半年以来，二氧化碳排放峰值和碳中和成为高频政策词。主要原因有三:第一，中国的“双碳”目标是实现《巴黎协定》1.5℃温控目标的必要条件，关系到人类和中华民族命运共同体的可持续发展；其次，“双碳”目标体现了中国作为全球大国的角色，积极参与和主导应对气候变化等国际事业；最后，“双碳”目标引领中国经济社会绿色转型，对中国发展与安全、国际竞争、地缘政治都有重要意义。
结合“二氧化碳排放峰值，碳中和”的实现路径，有三个投资机会:大力发展清洁能源，推动电力系统转型，核电光伏风水发电和储能投资可能持续增加；推进工业、建筑、交通等重点行业节能减排改造。，节能环保行业可能迎来一定的增长机会；除了继续大规模植树造林、加强资源循环利用等传统手段外，可以关注碳交易市场的建设和碳捕集与封存技术的发展。
行业趋势四:城市群和都市圈。“十四五”期间，我国区域政策有了新思路，要求推进城市群和都市圈一体化发展的体制机制创新，充分发挥中心城市和城市群的综合带动作用。背后是“大国大城市”、“以点带面”的发展思路，预示着珠三角将以广州、深圳、珠海为中心，长三角以上海、杭州为中心。相应地，配套户籍制度改革将加快推进，城际铁路、市郊铁路建设、高速公路环线体系、“一小时交通圈”轨道交通等城市群交通一体化进程将明显加快。
“十四五”的美好蓝图已经绘就，中国将在两个“百年”的交汇点交出一份中国特色、中国速度、中国质量的答卷。
