近日，中国人民银行、工业和信息化部、财政部、商务部、国资委、银监会、外汇局联合发布《小微企业应收账款融资专项行动方案(2017-2019年)》(以下简称《方案》)。
《方案》提出，向小微企业普及应收账款融资知识，对应付账款较多的企业、核心供应链企业、大型零售企业开展宣传培训；要推动地方政府为中小企业开展政府采购项下融资业务提供便利，支持政府采购供应商依法合规开展融资；要动员大型国企、大型民企等供应链核心企业支持小微企业供应商开展网上应收账款融资业务；要优化金融机构和其他资金提供者的应收账款融资业务流程；要建立健全应收账款登记公示制度。
那么，小微企业的融资现状如何呢？实施小微企业应收账款融资专项行动的现实依据是什么，其意义和影响是什么？本期《会计新闻》记者采访了小微企业应收账款融资。
应收账款融资成为解决小微企业融资难的突破口。
目前，中国有5500万家中小企业。这些企业贡献了60%的GDP、40%的税收和75%的城镇就业机会，是支撑国民经济发展和维护社会稳定的基础。
然而，小微企业的现状并不乐观。小微企业融资难一直是中国社会的老大难问题。小微企业由于信用等级低、固定资产等抵押物少、经营管理不善、财务信息不透明等原因，不被银行等金融机构青睐。与其他国家相比，这个问题在中国更为突出。
为解决小微企业融资难问题，浙江、江苏、山东、甘肃等省份尝试通过银行与税务部门合作，为纳税信用好的小微企业提供贷款。七部门推进小微企业应收账款融资提供了新的解决方案。
孟瑶告诉记者，目前中国5500万家中小企业总资产的40%是应收账款。据统计，2012年，我国小微企业应收账款总额已达26万亿元。据世界银行统计，去年中国应收账款基本达到100万亿，超过中国GDP。但这座金山远没有被挖掘出来，大部分还停留在企业的账本上，没有流动起来，从而成为小微企业作为存量资产的负担。如果这些应收账款能变成现金，即使不能完全解决融资难的问题，也一定能解决相当一部分融资难的问题。从这个层面来说，实施小微企业应收账款融资专项行动是顺理成章、刻不容缓的。
成本高是小微企业融资难的主要原因。
至于传统金融机构在应收账款融资时忽略小微企业的原因，孟瑶表示，需要按照传统金融机构的模式，人工验证单据的真实性、交易的确定性和买方的支付能力。平均运营成本高达每台数万元。小微企业平均融资额11万元。同样的人力物力，金融机构当然更愿意做大生意。如果大型企业向宝钢供应大量应收账款，企业拿着应收账款去银行融资很容易获得贷款。正因为如此，传统金融机构不愿意在小额分散的应收账款上花费时间和精力，导致庞大的小微企业得不到覆盖。
成本高是小微企业融资难的主要原因。孟瑶从传统金融机构成本构成的角度分析了贷款成本。他举了个例子。银行服务小微企业，成本分为四部分，资金成本约为4%。信息不对称导致的风险溢价约为4%；运营成本也在4%左右；获客成本在6%左右。所以单就成本而言，是18%。也就是说，银行做小微企业信用贷款，利率基本都是18%。
至于为什么选择小微企业作为客户，孟瑶表示，金融领域有一个“二八定律”:银行80%的利润来自于只有20%的客户。银行是这个市场前20%的企业。剩下的80%都是小微企业，这也是我们公司想做的长尾市场。这反映了我们的业务与传统金融机构的业务之间的差异或特征。我们的客户错位互补。
互联网金融服务平台是一个新生事物，不同于传统金融机构的创新。而传统金融机构雄厚的资本和完善的流程是其独特的优势，虽然这种优势本身会带来成本高的问题。按照方案要求，要优化金融机构和其他资金提供方的应收账款融资业务流程，有助于传统金融机构和其他资金提供方有效降低业务成本，从而帮助小微企业解决融资难问题。
降低融资成本有助于实现“连锁共赢”
至于如何降低融资成本，孟瑶表示:一是了解小微企业信用状况，降低信息对称成本；二是实现自动交易，降低交易成本；三是降低营销成本。以群兴金融为例，降低信息对称的成本主要体现在群兴金融的大数据风控平台上，主要依赖于交易的核心数据。在这部分数据中，星财经可以从地域维度和时间维度看到每个企业的经营状况，分析整个产业链上企业的经营状况和趋势。为了降低营销成本，这部分明星金融还在不断打磨，试图让企业主利用自己的社交关系互相推荐和营销。如果能把社交属性移植到微信这样的企业，客户转化会更快，这也是一个需要长期投入的技术。在这个过程中，明星金融不仅降低了成本，还为众多参与者创造了价值，平台自身也能从中获利，实现了“链条共赢”。
孟瑶表示，“链共赢”的具体表现是，核心企业获得业务收入，明星金融平台获得业务匹配费，出资方获得优质资产，中小企业融资成本显著降低。
应收账款融资风险相对可控。
小微企业的应收账款融资需要大型国企、大型民企等关键供应链企业的支持。星辰金融在这方面有成熟的经验。孟瑶表示，解决小微企业融资问题需要寻求大企业的合作。事实上，供应链的核心是大企业和供应商之间的双赢关系。如果一个企业的所有供应商都能获得融资，那么它的经营效率高，资金效率高，盈利能力强，也就是说企业的采购成本低。如果一个销售成本的毛利是10%，那么在资金周转速度加快的情况下，利润也会相应增加，会有更强的议价空间空。
核心企业参与供应链有助于降低应收账款的回收风险。孟瑶表示，应收账款融资规模大，每一笔应收账款都代表着核心企业的支付承诺。金融平台在进行应收账款融资时，并不是在承担一个小微企业的经营风险，而是在等待核心大企业的回款。如果核心企业能按合同付款，应收账款的回收就有保证，所以风险相对可控。截至去年底，星星金融平台已与联想、海尔等142家国内核心企业签约，服务小微企业4万余家，累计授信规模185亿元，融资金额120亿元。
专项行动可以加强应收账款融资的宣传教育。
七部门推进实施小微企业应收账款融资专项行动，对国民经济发展具有重要意义。孟瑶表示，做好小微企业融资工作，可以更好地服务实体经济，促进供给侧改革。像群星金融这样的供应链金融平台，能够以核心企业为基础，市场化引导资金流入上下游产业，高效精准地服务实体经济。
孟瑶认为，解决中小企业融资问题可以促进民营经济的发展。依托核心企业支付信用，满足中小微企业“账期短、金额小、需求急”的金融需求，可以营造大众创新创业的良好生态，再造民营经济新优势。
实施小微企业应收账款融资专项行动，还可以帮助金融机构丰富和差异化金融产品，拓宽金融服务渠道，加快金融创新。通过建立多层次的金融体系，金融机构可以更好地服务中小企业，践行普惠金融。
在孟瑶看来，其实小微企业的融资正在拖累整个产业链，大型核心企业也是这种情况的受害者。小微企业实施应收账款融资，可以帮助这些企业应对新一轮的产业转型，重塑这些行业的竞争力。未来的竞争不是企业之间的竞争，而是供应链之间的竞争。像星星金融这样的供应链金融平台，可以帮助企业快速从连锁经营升级到生态圈经营。这也是未来企业利益最大化，提升和重塑产业链竞争力的必然趋势。
关于应收账款融资的发展，孟瑶表示，在我们的业务推进过程中，有些企业不相信天上会掉馅饼，认为会有这么好的事情。应收账款融资在国内是一个比较新的概念，要想让市场和企业接受和认可，培育市场还有很多工作要做。应收账款融资这一特殊行为也具有一些这样的意义。
在小微企业融资难的现实中，应收账款融资可能成为解决融资问题的新突破口。该部门发布的《方案》计划用三年时间在全国开展小微企业应收账款融资专项方案。在这个过程中，不可避免地会出现问题和风险。对于新生事物，各方都需要保持清醒的头脑，在积极接触的基础上做出理性的判断。(文/会计新闻韩烨)
