内地市场低迷了一段时间。
为了寻求发展开始引进国外私募和上市计划。01:54出国留学海外工作和生活你也觉得不对吗？一，海外股权结构是怎样的？首先，应该明确的是，为在海外设立离岸公司和控制国内业务而设计的结构的目的是:1.为了以后海外上市；2.为海外融资和并购提供便利；3.享受国内一些地方的吸引外资政策；4.一定程度上方便海外资产配置和避税；5.为开拓海外市场铺路。其次，我们应该理解两个概念:离岸公司:在公司注册地以外，但不在注册地经营的公司。红筹企业:在香港上市，但由中资企业直接控股或持有35%以上股权的上市公司。当然，红筹企业属于离岸公司，离岸公司在离岸管辖区注册，但投资者不必亲临当地，在全球任何地方都可以直接进行业务操作。第二，海外股权结构的三种模式一般来说，海外股权结构包括所有权控制结构、协议控制结构和对外直接投资。世界离岸金融中心，如英属维尔京群岛、开曼群岛、巴哈马群岛、百慕大群岛、塞舌尔群岛、萨摩亚群岛、马恩岛等。通过法律手段划定和培育了一些特别宽松的经济区域。离岸政府只向离岸公司收取年度管理费，除此之外不收税。而且公司的股东信息，股权比例，收入状况等。，享有保密的权利。股东如果不愿意，可以不公开。同时，几乎所有的国际大银行都承认这类公司，因此离岸公司在国际金融业务中极为便利。上图是“股权控制结构”的基本形式，利用离岸公司通过各种手段收购国内权益，最后利用离岸公司进行各种手段融资，最终实现海外上市。而一些限制或禁止外资进入的领域是无法这样操作的，于是就有了另一种架构——协议控制架构，也就是俗称的VIE架构。如下图。在这种模式下，外国投资者不需要收购国内经营实体，只需从国内经营中获得经济利益。第三个实际上看起来比前两个简单。即中国企业直接投资其他地区，控制境外企业的经营管理。在这种模式下，可以直接利用离岸公司或离岸持股平台直接引入外币投资，离岸金融中心的法律制度更加灵活，方便了各种金融工具的使用。同时，这些地区没有外汇管制，不需要政府审批。在自由贸易的政策下，未来投资退出更加方便。当然也有基于税收和进入欧美市场的考虑，这就涉及到每层架构选择哪个区域。有些企业还会在框架中嵌套信托计划，方便隐藏投资关系。
第三，海外信托的意义在讲信托之前，先解释一下回报投资的结构——境内居民通过特殊目的公司直接或间接在境内投资，取得所有权、控制权、管理权等权益的行为。你可能已经注意到了，这似乎与前面提到的离岸公司结构没有什么不同。可以，但是在离岸公司中，增加一个受托人，和职业经理人一起管理海外资产。阮大师观察到为什么要做信托？其实原因很简单:未来可以不进行股权分割完成交易，既降低了税负成本，也减少了对上市公司的影响。中国家族企业最大的特点就是很难明确划分企业的财产和家族成员的个人财产。因此，当企业破产时，可能会影响到所有家庭成员。信托可以最直接的隔离破产风险。同时，由于家庭资产已委托给受托人，受托人除违法犯罪外，无权披露或泄露任何家庭资产信息。信托统一集中了家族利益，锁定了控制权，有效避免了“二代继承人”无法接受家族事业、儿孙挥霍、家庭内部矛盾、遗产税等问题。四，海外股票业务2006年，六部委联合发布《外国投资者并购境内企业规定》，业内也称为“10号文”，对境外红筹结构设计影响很大。因为很多类型的MA和上市都需要商务部或者国务院证券监督管理机构的批准。然而，中国律师多么聪明，他们立刻找到了避开10号文的方法。首先是“借壳”。有句老话叫“法不溯及既往”，所以只要是本法之前成立的外商投资企业都不适用10号文。虽然法理上仍有争议，但在以往的案例中，商务部门还是认可这种解释的。二是改变国籍。取消国内户口和身份后，规避了“10号文”。但是放弃中国国籍很容易被舆论批评。还有第三种，就是把一部分股份转让给外国投资者，国内公司就变成外商投资企业，或者是“内资企业”，可以豁免10号文。然后利用海外离岸公司收购国内股东的股权。受影响的还有外汇登记的变化。因为75号文、37号文、13号文的发布，无论是境内上市还是境外上市，外汇登记手续都越来越受到重视。虽然很多公司都采用了境外间接转股的模式，但是我国政府也在逐步堵塞征管漏洞，出台了一系列文件，也对很多公司进行了征税。因此，海外股权结构的设计仍需考虑多层结构中各国的“双边税收协定”和“海外税收抵免”等制度，并注意其条款的变化。无论是民企、央企还是国企，“走出去”不仅仅是为了融资，更是为了全球视野下投资结构的顶层设置。特别是国内a股的情况，无法容纳国企的体量和融资的需求。尽管境外上市成本高、监管严，但境外上市监管倒逼中国企业完善公司治理，提高企业管理透明度。早些年的“离职”是对治理混乱、效率低下的国企进行整顿的契机。对于民营企业来说，在当前的历史环境下，走出去，把自己能带回来的技术和资本带回来，也是长远发展的优先选择。最后一章，
海外并购的起点
从2004年到2022年2月，中国投资机构通过股权投资投资中国以外市场的最受青睐的目的地是美国、印度和新加坡。疫情期间，全球对外直接投资规模大幅下降，而中国对外直接投资逆势上升，位居世界第一。其实资本的走势，世界经济的平衡动态，总能在历史数据中给我们一些启发。这一定不是最好的创业时代，但很可能是并购时代的开始。今天的视频来自智创图集的制作。
今天的话题:
你有出国的计划吗？】
创业过程中的股权避雷针
股票分享的技术与艺术
企业非分权的股权分置设计
混合所有制结构设计
持股比例的核心含义
