私募股权投资流程:私募股权资本向高净值客户募集资金，如养老金、保险公司、个人等；对目标企业进行股权投资；存续期结束后，进行清算和分配，完成一个完整的资金循环。
关于私募股权的投资，Tyebjee和Bruno描述了其整个过程:通过进一步简化上述过程，私募股权的投资可以分为四个阶段:第一阶段，选择投资对象，包括获取必要的信息，评估其潜在的投资价值；第二阶段是投资决策，确定投资结构，即投资的种类和数量，讨论投资协议的具体条款；第三阶段是投后管理，包括监控投资，积极参与企业管理，提供增值服务；第四阶段是将投资企业持有的股份公开上市或转让。
(1)选择投资对象。
①获取信息如何在很多项目中低成本、高速度地获取高质量的项目信息，与获得良好的投资回报密切相关。PE基金一般是依靠投资银行家、投资顾问、律师、会计师来获取投资项目的信息，有时也会通过之前投资活动中建立的人脉来获取信息。规模经济在交易信息中起着非常重要的作用。一般来说，PE基金的规模与其获得的信息量成正相关，即参与的投资金额越大，获得的投资机会越多。
②项目筛选和评估
通常情况下，PE基金每年都会收到上百条投资建议。为了保证投资的成功率，必须选择其中的1%左右。据统计，美国风险投资项目的平均签约率约为1.9%。评选过程是科学与艺术的结合，很大程度上取决于投资人对企业运营和投资市场的敏感度和经验。
不同的基金对项目的评估有不同的指标或标准，但主要关注五个基本要素:市场吸引力，即市场规模、产品/服务的市场需求、市场可及性和增长潜力；产品特异性，即企业家的技术水平、独特的产品性能、高利润含量和专利保护；管理能力，即企业家的素质和管理技能、营销技能和财务技能；抵御环境威胁的能力，即被投资企业抵御因产品或技术过时、经济条件变化和进入壁垒降低而导致的竞争风险的能力；流动性，即一项投资能够在理想的时间内轻松变现的可能性。
五个因素中的前两个将有助于提高投资的预期收益率，而管理能力和抵御环境威胁的能力将显著降低可预见的风险，流动性与收益直接相关。事实上，对于私募股权投资尽职调查和评估中最重要的评估标准，业界和理论界已经做了大量的实证研究。普遍的结论是，对企业家和管理质量的评价是判断被投资企业潜力的最重要标准。业内常有一句话，一流的管理加二流的产品，不如二流的管理加一流的产品。
