作者|王鹤
编辑|子彩票
来源|图片网
在刚刚过去的2021年，国内汽车市场进入“下半场”竞争，竞争日趋激烈。
随着创新和产业转型，市场新蓝海不断涌现，使得越来越多的资本向汽车行业聚集。
2021年，汽车创投圈也迎来了爆发。动物分析的数据显示，2021年，中国汽车运输领域的投融资事件多达507起，是2020年的1.3倍。
特斯拉市值突破万亿，在中国销量一枝独秀。新势力头部企业蔚来、理想、小鹏相继创下历史单月最高销量。
传统车企集体“卷进来”。吉利、SAIC、长城汽车先后成立了吉氪、樊菲、沙龙等高端电动车品牌。比亚迪携手电竞战队，开始差异化竞争。
小米、华为等互联网造车公司强势进入市场，不断与车企合作，拓展自动驾驶生态。
对于前几年一直不温不火的自动驾驶领域来说，2021年是商业化元年。驾驶辅助系统在主流车型逐渐普及，L4自动驾驶在技术上逐渐实现，矿山、港口等特定场景的自动驾驶相继落地。
在动力电池领域，当代安培科技股份有限公司市值突破万亿元，比亚迪刀片电池供应全球，开始收割市场。AVIC锂电池和郭萱高科异军突起，装机量和市场份额都在飙升。
2022年，汽车行业会出现哪些热门投资赛道？创业者有哪些新的创业机会？针对这些问题，《创业》采访了几位专注于汽车产业链，尤其是新能源领域的投资人。2022年汽车行业风险投资的新趋势，或许就藏在他们的答案里。
投资者普遍认为FMCW激光雷达、特定场景无人驾驶、ADAS细分、汽车软件操作系统、电动汽车服务等。将成为2022年的热门赛道，汽车上游供应链的机会会越来越多。与10年前不同的是，在技术和商业模式上，创业者需要成为引领者，而不是模仿者。
广汽之都:未来围绕五大趋势有很大的创新机会。
广汽资本分析，目前，汽车产业已经形成以下五大趋势:
第一，汽车市场正在从增量竞争向存量竞争转变。外资汽车企业比例开放，新玩家进入市场。未来中国汽车市场的竞争会越来越激烈。
二是智能化趋势使得新能源汽车需求快速增长，市场重心逐渐从企业级市场转向消费级市场；
趋势三:整车电子电气架构正在被重新定义；
第四，中国会有世界级的车企，世界级的零部件企业；
趋势:Robotaxi将改变整个旅游行业的商业模式。
围绕上述五大趋势，广汽资本认为，围绕汽车的电动化、网联化、智能化、共享化，将会有巨大的投资机会。其中，围绕芯片、智能网联、自动驾驶、新能源的机会不可错过。这也是广汽资本投资布局的重点范围。
作为广汽集团的产业CVC，广汽资本一直在思考如何在当前汽车“新四化”中帮助广汽集团成功转型。在这个过程中，广汽资本有两条逻辑主线。一个是成为集团领先的工业技术前哨，集团未来业务需要什么我就投资什么；二是投资供应链。现在集团用谁我就投谁。
基于上述对汽车行业未来发展趋势的洞察和投资逻辑，广汽资本在新能源、智能网联、芯片等领域展开投资布局。，在“新四化”的百年转型中助力集团转型。目前，汽车“新现代化”领域的投资已占总投资的70%，其中智能驾驶领域约占50%，新能源电池领域约占48%。
此外，通过一系列投资，目前在新能源领域，广汽资本的布局已经覆盖锂矿物、超级快充技术、储能材料、动力电池生产、消费电池生产、燃料电池等关键环节。在半导体和智能网联领域，已经渗透到包括半导体材料、芯片设计制造、芯片应用、智能驾驶舱、无人驾驶技术等多个关键环节。
围绕上述汽车行业的五大趋势，尤其是芯片、智能网联、新能源，广汽资本认为未来有很大的创新机会。然而，与10年前不同的是，今天的创业者需要在技术和商业模式方面成为领导者而不是模仿者，才能找到真正的出路。比如新能源汽车快换电，在国内是一个全新的非常有生命力的模式，在国外是看不到的。
IDG资本:在智能出行领域，中国有很大的机会创造一批世界级的公司。
IDG见证了中国电动汽车过去十年的迭代。由于投资电池材料的机会，IDG从2007年开始关注和跟踪中国电动汽车领域的巨大变化。
经过10多年的布局，IDG已经覆盖了电动汽车产业链上的全维度投资版图，如整车制造、汽车电子、自动驾驶、动力电池、芯片等。
IDG资本合伙人余新华表示，IDG可能更看好氢燃料电池产业的发展，因为其与纯电动汽车产业发展的相似性，使其能够从后者走过的一些弯路中吸取更多的教训，从而实现更良性、更健康的发展。
在于新华的判断中，电动化代替燃油驱动的汽车，在一定程度上只是针对脱碳的需要，但并不是智能汽车的必然要求。电气化只是一部分，出行的发展更重要的是智能化。真正的未来汽车将是移动智能终端，这从IDG投资新势力造车企业就可以看出来。
电气化、网络化和智能化被IDG视为未来出行发展的核心方向。
据IDG合伙人过以宏介绍，目前的电动汽车还处于第一阶段，就是先实现电动化，再叠加智能功能，最后发展到“无人驾驶”。
说到汽车智能化，自动驾驶技术经常被放在一起讨论。作为智能汽车发展的核心之一，也是IDG看重的细分领域之一。
对于自动驾驶领域创业者的判断，过以宏有自己的理解:第一批自动驾驶领域的优秀创业者，大多参与了国外相关技术的研发，或者来自科研机构、高校等。，而最重要的是他们的技术预见；现在自动驾驶领域的优秀创业者越来越倾向于综合型人才，他们往往不仅懂技术，还懂运营服务和业务。这些创业者的共同点是有极大的耐心，耐得住寂寞。
过以宏说，未来汽车真正的社会价值在于，它能把人们从那些意义不大的工作中解放出来，去做更有意义、更有价值的事情。同时也可以帮助提高汽车的利用效率，减少拥堵，控制污染，减少社会资源的浪费。这也是IDG坚持投资旅游赛道的初衷。
于新华判断，在智能出行领域，中国有很大的机会诞生一批世界级的公司。
复星瑞正资本:2022年投资热点仍是自动驾驶，重点关注FMCW激光雷达。
复星瑞正资本合伙人刘思齐表示，2021年，L2融资是自动驾驶赛道上最火的。无论是造车新势力还是传统主机厂，对L2辅助驾驶的定点都很快，不像以前那么保守了。现在无论是ADAS、APA还是lidar方案，都是很多车企的重头戏。
2022年自动驾驶赛道主要看上车后辅助驾驶系统前置的对比，这将是一个比较明确的趋势。
刘思齐认为，在激光雷达领域，MEMS激光雷达的头部公司已经比较明确，下一个方向可能是FMCW激光雷达。整个L2相关解决方案的成本，无论是视觉解决方案还是激光雷达，都在明显下降，这是大趋势。过度监管是这些企业未来要实现的目标。从得到定点到转化为预装量产还有很长的时间。
2022年汽车投资的新热点仍然集中在自动驾驶上。在L4领域，Robotaxi的市场龙头企业比较明确，前三家企业与后面的企业拉开了明显的差距。Robotaxi的头部企业将加速商业化和汽车监管的进程。去年年底，奔驰L3自动驾驶已经获批上路，这对于国内外车企来说都将是一个助力，即不仅仅是聚焦L2和L2+，而是向L3甚至L4看齐。欧洲经委会的法律法规也为国内政策法规的出台提供了参考。除了乘用车，商用车领域的自动驾驶，包括L3垂直领域，在小范围验证商业模式后，一些落地场景和低速场景逐渐放大。
2022年，复星瑞正将重点关注自动驾驶赛道中乘用车和商用车的投资机会，包括FMCW激光雷达等领域。
自动驾驶行业发展阶段比较长，有不同的落地点。无论是L2、L3还是L4，每个落点都有一定的时间段。复星睿正会选择一个相对合适的进入时间点，长期做好行业内的产品和企业运营服务。
在刘思齐看来，在智能汽车领域创业，应该根据自己的能力和积累，稳扎稳打。现在，在自动驾驶卡车、新一代激光雷达、滑动底盘等热门领域有许多项目。，但创业者还是要根据自己的技术积累和资源，用更长的时间去真正做项目。与此同时，整个自动驾驶行业也会经历很多风风雨雨和波折。
祥峰投资:汽车上游供应链的机会会越来越多。
祥峰投资合伙人李伟认为，纯电动汽车在行业内会越来越普及，燃油汽车及其零部件供应商会受到冲击，行业整合会加速。
从投资来看，整车OEM逐渐形成了品牌和规模，主导地位逐渐建成。虽然电动车的渗透率越来越高，但是新品牌，尤其是乘用车的新进入者，要想赢得市场将会非常困难。
还有一点就是，虽然整车领域的机会减少了，但是汽车上游供应链的机会会越来越多。
在子领域，电力系统会带来与传统燃油车不同的需求，比如电池、电机和一些电子控制系统，需求会比较大。
另外，无论是电动车还是燃油车，大家都在智能化上做了很多吸引用户的努力。最重要的是驾驶舱系统的智能化，这里有很多包括芯片在内的软硬件投资机会。传统系统一般难以实现一些复杂的智能特性。
自动驾驶方向，包括传感器、决策芯片、算法、执行部件，会继续释放一些机会。
祥丰投资很早就布局了其中的一些赛道，投资了很多好的项目:电矿车供应商安邦博达，投资了整车。其产品能显著提高负载能力，降低矿用客户的运营成本；半导体芯片在汽车零部件方向有所布局，自动驾驶芯片公司Horizon和智能驾驶舱供应商新驰科技都有投资。都是各自领域的明星项目，也得到了国内外众多OEM和Tier1的认可；新能源汽车动力方向，锂金属电池开发商SES进行了投资。SES刚刚发布了2021年全球最大的锂金属电池Apollo，也在和通用、现代合作开发汽车级锂金属动力电池。以上提到的其他方向，翔凤投资会持续关注。
德厚资本:汽车软件操作系统和电动车服务将成为2022年的热门赛道。
对于2022年汽车行业的投资趋势，德在厚资本董事长董阳给出了两个判断:第一，2021年汽车行业投资相对活跃。2022年，汽车行业还是大赛道。相比其他行业的一些负面消息，汽车行业整体乐观。第二，汽车投资趋向专业化、精准化，整个赛道分段更多。
2022年，动力电池和芯片都将成为热门赛道。另外，汽车软件和操作系统的变革越来越迫在眉睫，趋势越来越明显。未来几年，电池材料短缺至少是一个中期的情况，包括整个电池系统，各种电池材料和电池设备等等。此外，电动车的检测维修服务也是一个快速增长的细分赛道。
德厚资本在汽车行业有两个投资逻辑。第一，汽车行业面临百年不遇的巨变。20年前，资本还没有进入汽车行业。全世界的汽车行业都是自己买自己，并购仅限于行业内。创业的机会不大。现在汽车技术向新四化发展，汽车电子、新能源汽车等领域都是比较大的增长点，使得资本更加关注汽车行业。
二是中国汽车产业进入创新驱动、绿色发展的新阶段。现阶段，光靠技术驱动是不够的。一些初创企业和待转型企业需要资本加持才能实现跨越式发展。
在董阳看来，可以断定专业化资本变得越来越重要。在市场资金相对充裕的情况下，很多项目被炒作起来，新名词频频出现。但是什么才是真正有前途的项目呢？专业判断尤为重要。
他判断，2022年的创业机会和2021年不会有太大差别，汽车行业有延续性。2022年，德在厚资本将重点投资动力电池、芯片、汽车软件操作系统、电动车服务等热门赛道，细分车位快速增长的赛道，努力推动行业发展。
陈涛资本:特定场景无人驾驶，ADAS细分领域将迎来投资热。
陈涛资本执行总经理何雄松指出，2022年，汽车行业的投资将出现两个新趋势。第一，无人驾驶正式进入基于性能的增长周期。特定场景下的轨迹，如矿山、港口、无人物流手推车、环卫清扫等。，会因为其技术可行性高、商业模式合理、没有路权限制而率先落地。
二是新能源汽车增速超预期，国外供应商核心缺失为国内供应链提供了绝佳的窗口。ADAS相关算法供应商、集成解决方案提供商、传感器、执行器等细分行业的国内供应商原本很难进入预组装量产，现在有望加速突破。
综上所述，矿山、港口、无人物流车、环卫保洁等特定场景的无人公司，以及ADAS相关的算法供应商、集成解决方案提供商、传感器、执行器等细分行业有望迎来投资热。
因此，2022年，陈涛资本将重点关注自动驾驶特定场景赛道的投资机会和国内供应链在智能驾驶领域的进口替代机会。
国内供应链的兴起是陈涛资本在汽车行业的主要投资逻辑。在智能时代，一方面，汽车的RD周期大大缩短，Tier1需要更快的响应速度、更开放、更深入的服务支持。另一方面，主机厂对软件提出了更高的要求，尤其是AI相关的能力。国内供应商能更好地满足新的发展要求，传统的国际Tier1船面临着巨大的扭亏困难，相对于国内供应商的优势正在减弱。
在何雄松看来，高水平自动驾驶的新一代传感器、执行器、工具链等领域将出现新的创业机会。
