作为一个激进的营销平台，“唐”的倒台在网贷行业掀起了不小的波澜。
“唐”成立于2015年5月，2016年开始通过“线上+线下”渠道在一线城市投放广告。还在热门电视剧《琅琊榜2》中植入了“大梁小剧场”。
近日，“唐小桑”一案有了实质性进展。上海市第一中级人民法院一审公开开庭审理了被告人王力、卢伟、陶雷、关小平集资诈骗一案。
庭审持续至下午6时45分，被告人家属、被害人代理人等共计48人到庭旁听。虽然案件尚未宣判，但P2P行业正在以平台迅雷的方式持续断债，在以行业声誉为代价教育投资者。
投资者总损失超过50亿
据天眼查资料显示，唐的运营主体为资邦元大互联网金融信息服务有限公司，为资邦的控股子公司，持股99%。成立时注册资本仅为1000万元，2018年才增至2.6亿元。陶雷曾是资邦控股的法人；王力曾任“唐”财务总监；陆伟是资邦金夫的副总裁，关小平是资邦金夫的首席财务官。
据公诉机关指控，2012年至2018年6月，吴在平通过其实际控制的以资邦投资控股有限公司为核心的“资邦系”企业，设立并设立了“唐”、“抖王”等数十个线下分支机构和线上平台。
为谋取非法利益，资邦控股有限公司采用虚构债权、虚构借款人信息、虚假宣传等手段，承诺5%至24%年化收益，通过超级借款人、收益权转让、定向委托等方式向277万余名投资者非法集资593.57亿余元，存款共计160.45亿元，其中116.04亿元用于支付前期投资者本息。
事发时，11万余名受害者实际经济损失50.4亿余元。2018年6月15日、16日，王力、卢伟、陶磊主动向公安机关投案自首。6月16日，关小平接到公安机关电话后，向公安机关投案自首。
公诉机关认为，资邦控股公司以非法占有为目的，采取诈骗手段非法集资，数额巨大。被告人王力、卢伟、陶磊、关小平作为直接负责的主管人员，应当以集资诈骗罪追究其刑事责任。
庭审中，公诉人出示了相关证据。各辩护人对被告人的行为是否构成集资诈骗罪、涉嫌犯罪的数额以及自首的认定发表了相应的意见。被害人的诉讼代理人要求依法严格追究被告人的刑事责任。
庭审持续到下午6点45分。被告人家属、被害人代表等共计48人到庭旁听了庭审，40余名被害人在大法庭观看了庭审现场视频。合议庭经过评议，将依法对本案作出择期宣判。
高返利平台的陨落
所有跑路和出事的平台，似乎都有征兆。在案发前的几年里，四大高回报平台之一的唐小桑频繁被媒体曝出各种负面，背景融资造假、期限错配、高羊毛回报等等。
中国券商记者从投资者处了解到，“唐的”APP投资页面可以看到两款主力产品，一款是明星产品至尊宝，是一款活期产品，另一款是定期产品。
平台称，“至尊宝”产品投资于合作机构推荐的安全性较高的金融产品。
对于定期产品的推出，采用的是同样的商业模式。投资方购买债权，转让方为上海HJ商务咨询合伙企业。公司从合作方GTSY保理有限公司获得这些债权，通过唐小僧的平台转让给投资人。
这些贷款项目由这家保理公司审核，债权类型包括商业贷款和个人信用贷款。
即使各种套餐嵌套，明眼人也能看出平台存在四大实质性风险:1。招投标信息披露模糊，“资金池”模式尤为突出；2.所谓的“P2F”活期产品收益远高于银行理财产品；3.存在理财产品期限错配、拆分等合规问题；4.流动性风险过大。
截至2018年5月31日，根据官网信比数据，唐小僧累计借款金额及余额为9.32亿元，借款5.4万笔，出借人2.5万人。但在官网可以看到，唐朝和尚，2017年8月，其注册会员已经突破1000万，累计交易额超过750亿元。
据悉，资邦金夫已开设多家线下理财门店，主要分布在上海、浙江等东部城市。
业内分析认为，资邦金夫被调查应该与线下理财业务有关。自林山金融、中融民信等线下金融机构被查后，相关风险充分暴露。全国互金风险专项整治工作领导小组发布《关于深入排查互联网金融重大风险的通知》，将线下理财纳入重点监控范围。
该系统为行业建立了四个安全阀。
苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言认为，严格的监管制度为网贷投资人设置了四道安全门。
第一道安全门是资金存管。资金存管大大增加了庞氏骗局的运营成本。
资金接入存管后，平台账户、投资人账户、借款人账户在资金层面是分离的。只要投资人还没出价，资金就在投资人的账户里，由存管负责安全，可以保证不会被平台非法挪用。
第二道安检门是信息披露。由于资金存管方不得不听从指令，不负责项目的真实性，一旦平台弄虚作假贷款项目套取资金，资金存管方也无能为力。这时候就轮到信息披露机制发挥作用了。
根据P2P平台的合规要求，平台需要详细披露借款人信息。如果平台伪造借款人，很容易暴露踪迹。还不如和真正的借款人勾结，也就是借款人是真实的，但是贷款项目是包装好的。
第三道安全门是小标志模式。涉嫌庞氏骗局的平台在信息披露上一直大胆谨慎，成功以假乱真，迷惑投资者，并走“小标”模式——即要求个人借款余额不超过20万元，企业借款余额不超过100万元。
在合规的信息披露前提下，还要兼顾小标模式的要求，也就是说庞氏骗局平台需要找很多借款人合作进行诈骗活动。按100万元上限计算，要筹集1亿元，需要100个借款人配合；融资10亿，需要找1000个借款人，操作难度极大。
最后一道安全门是监督检查和舆论监督。经过上述三岛通行证的筛选，要么是平台真的没事，要么是平台的问题很明显。假设持续投资者可能不具备发现问题的专业能力和投资经验，此时也可以借助外部监管的力量。
即使在e租宝辉煌的时刻，也不乏媒体对其资金池的坚定质疑；唐一直心存疑虑，因信息披露不清、羊毛太粗等问题被一些专业测评机构列为预警平台。更不用说钱宝了。甚至很多投资者自己也知道模型有问题，迟早会被雷出来。
但“唐小僧”一案再次提醒投资者，金融骗局、迅雷平台、贪婪者已经形成了一个共生的环境。很多投资者不是对风险和线索视而不见，而是被投机和贪婪麻痹了。
“唐小桑”案时间线:
2018年6月17日，上海市公安局浦东分局根据受害股民举报，对资邦控股有限公司涉嫌非法吸收公众存款罪立案侦查。
2018年7月13日，上海市公安局浦东分局发布警情通报称，唐小森的母公司资邦投资控股有限公司法人陶磊等人因涉嫌非法吸收公众存款罪，经浦东新区人民检察院批准逮捕。
2018年11月1日，上海市浦东新区人民检察院发布《关于受理陶雷、王力涉嫌集资诈骗案的公告》显示，陶雷、王力涉嫌集资诈骗案已由上海市公安局浦东分局侦查终结，移送本院审查起诉。
2019年9月16日，上海市第一中级人民法院一审公开开庭审理了被告人王力、卢伟、陶雷、关小平集资诈骗一案。
