中国基金报泰勒
中国空军队新闻发言人沈在空军事航空空开放活动新闻发布会上表示，保卫祖国大好河山，是人民空军队的神圣使命。空军用多型战机绕飞祖国宝岛，锤炼提升维护国家主权和领土完整的能力。空军队有坚定的意志、充分的信心、足够的能力捍卫国家主权和领土完整。
8.中概股再次被美国证监会敲诈！影响有多大？当地时间7月29日，美国三大股指全线上涨，但中国股指大幅下跌。纳斯达克中国金龙指数跌幅超过3%。消息面上，美国证券交易委员会当天更新了一批“预退市名单”，岐伯宠物、阿里巴巴、猎豹移动、蘑菇街等4只中概股加入名单。受此影响，阿里巴巴股价29日下跌超过11%，岐伯宠物也下跌8.5%。截至目前，中国上市公司159家，包括李莉、搜狐、拼多多、JD.COM等。，已被美国证券交易委员会列入“预退市名单”。其中，153家公司因不能在期限内证明不具备退市条件，已被转入确认名单。据了解，进入“预退市名单”的公司需要在15个工作日内提交证据并进行抗辩，否则将被转入“退市名单”；被列入“退市名单”的公司需要在3年内提交SEC要求的文件。所以公司虽然进入了“退市名单”，但不会马上退市。9.网友会高调炫富吗？警方通知近日，网友“替补二线”在网上炫富，引发关注。今日，长春市公安局朝阳分局发布通报:7月30日，长春市公安局朝阳分局接到举报，网民“弦外之音”“弦外之音”在网上冒充警察，对其父亲韩某某进行诽谤，造成不良影响。朝阳分局立即展开调查。经查，该网友的“弦外之音二部”与“弦外之音二部”为同一人，其真实身份为朱某某，与韩某某无血缘关系或亲属关系，也不认识韩某某，网上发布的内容均为其编造。朱的行为已涉嫌违法，公安机关将深入调查，依法处理。
10.英英又做了一个股评，感觉有点读空
十大券商最新研判
1.中信证券:寻找新的平衡，继续高波动。
8月份，随着政策预期的修正、盈利预期的修正、海外的逐渐衰退以及机构仓位的调整，a股将延续7月份以来的高位震荡，逐步形成五个方面的新平衡；配置方面，建议关注增长和制造业的细分，政策催化的主题，估值修复的医药。首先，政策对今年经济增长的要求一直很理性，决心很大。市场前期政策宽松的预期会得到修正，与中央政策的决心形成新的平衡。
其次，经济复苏的斜率正在放缓，经济增长实际可实现目标的预期将再次被修正，与“力争最好结果”的经济目标形成新的平衡。
再次，中报披露进入下半场，a股行业盈利预期将调整，与估值形成新的平衡。
第四，随着CPI和增长数据的披露，美联储的紧缩预期也将在通胀压力和衰退风险之间形成新的平衡。
最后，各种预期的调整将影响投资者的行为，国内机构的头寸和外资的全球配置将达到新的平衡。
以上五个方面新平衡的形成过程，也是市场重新获得共识的过程。这期间资本博弈加剧，市场波动依然较大。
2.CICC | A股:弱势震荡格局可能持续。
7月份以来，在内外市场环境的影响下，a股逐渐从单边反弹到双向波动，整体走弱。我们认为这主要是由于几个原因:一方面，疫情的潜在反复可能会制约稳增长政策，削弱增长和复苏的弹性；另一方面，过去一年房地产行业销量持续大幅下滑后，资金链仍可能面临一定压力。最近这个问题受到广泛关注，政策也在发力，但可能还是需要从根本上缓解，持续关注；此外，海外“扩张”后会出现“停滞”，局部国际地缘政治冲突的影响可能还没有完全结束，等等。在这些因素的共同作用下，中国市场在获取绝对收益方面可能会面临一定的挑战。展望未来，在国内增长和复苏弹性较弱的背景下，需要关注经济基本面的改善以及近期政策实施引发的风险事件的影响。尤其是房地产行业面临的形势，使得必须果断应对。下半年市场要取得明显的绝对收益还是有一些挑战的。要注意把握市场的节奏和灵活性。在配置上，我们仍然侧重于低估值、低宏观相关性或有政策支持的领域。最近上游价格大幅回调，我们逐渐开始关注中下游行业可能的修复。风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，需要综合关注景气度和估值进行结构性配置。
建议:政策支持领域仍有望有相对表现。
我们建议配置仍应关注低估值、与宏观关联度低，或景气度尚可、有政策支持的领域。风格在近期连续反弹后，性价比在减弱，后续波动可能开始加大。随着上游价格的大幅回调，行业中下游可能的修复也逐渐受到关注。战略风格切换到增长的时机，需要关注海外通胀和国内稳增长。临近中报密集披露期，关注中报业绩可能超预期的行业。
3.中信建投策略:繁荣第一，估值第二，拥堵第三。
我们认为，景气是a股投资的第一维度逻辑，核心驱动因素，估值是第二维度软约束因素，拥堵是与交易水平和波动性相关的因素。
目前风电、光伏、新能源汽车等行业景气度依然明显，整体估值情况尚未泡沫化，但拥堵程度较高，尤其是最近一些中小公司。一般来说，如果因为拥堵出现波动回撤，大概率不是中期趋势的拐点，但这个过程需要区分繁荣支撑和局部题材炒作，后者可能出现巨大回撤，回撤后短时间内可能无法修复失地。行业关注:风电、光伏、储能、新能源汽车、医疗服务/医美等。4.君主策略:风险偏好走向两端。指数波动，增长好于价值。随着7月政治局会议上投资者对增量经济政策和房地产刺激的预期下降[/k0/]，以及实体经济和信贷链的改善速度放缓，短期内市场将进入多项预期修正，包括政策预期、盈利预期、流动性预期等的修正。在预期的回调期，与经济周期相关的价值板块很难得到系统性的提升。市场将进一步分化，成长优于价值。下一阶段，就整体市场而言，我们认为上证综指以区间波动为主，投资机会将较为丰富。关键是找到一个好的投资结构。
思路一:在热潮中寻找中小市值的隐形冠军。我们的观点是寻找成长过程中扩散下沉的投资机会，尤其是受益于需求快速扩张、技术进步和国内替代的中小型隐形冠军公司泛新能源的投资机会。泛新能源投资机会不仅仅在垂直产业链细分领域，还有传统领域如煤炭、化工、有色等切入新材料的公司。所以下一阶段的市场风格不是从成长到价值的切换，而是成长的轮动，关注市场扩散下中小市值的弹性。
想法二:传统赛道选择领先的白马，提高竞争优势。在弱复苏、信贷宽松的环境下，龙头公司竞争优势提高，在弱复苏中有能力提高净利率和杠杆。根据我们的计算，2023年领跑者的盈利预期明显高于非领跑者，即传统赛道的增长可能缓慢，但不代表领跑者在缓慢提升。另外，传统赛道龙头白马经过一年半的充分调整，股价底部比较明确，值得在回调中加仓。
行业与投资主题:盛世成长找隐形冠军，传统赛道找龙头白马。下一阶段，两大投资主题有望继续走出过剩。第一类是转型背景下的新能源、数字经济、自控等新科技经济成长股；第二类应关注中期股票经济中竞争优势扩大、股价得到充分调整的龙头轨道股。推荐:1)高景气增长:电动汽车/光伏/风电/军工/计算机创新/数字产业；2)消费医药等板块龙头股:白酒/酒店/生猪/医疗设备/消费医疗/CDMO。
5.民生证券:宏观波动率有所回升。目前来看，大宗商品会反弹。
7月份以来，宏观波动在放大，市场在逐步调整，投资者的交易结构在逐步松动。然而，一些投资者仍押注于中国经济的低波动性，集中在与疲弱经济相关的高增长行业。
追问:如果能源危机能相对缓解。金属的反弹趋势将进一步加强。此时对于能源板块空来说并不是实质性的利好，类似于煤炭供应保障后新一轮股市的开始。毕竟能源供应还是偏紧，有利于需求的释放。如果能源危机没有得到缓解或加速，那么能源价格会进一步上行，能源通胀交易会加速，黄金的完全机会期会更早到来。继续推荐:石油、黄金、石油运输、动力煤；金属行业未来反弹可能超出市场预期；房地产；推荐:军工，超宇宙。
6.海通策略:市场在担心什么？
①7月初市场调整以来，房地产连锁和消费行业出现较大跌幅，源于基本面的担忧。关键还是房地产。②房地产及相关产业占中国经济近1/3。短期内要注意如何落实政策，解决建安问题，稳定信心。③春寒料峭，还是需要时间休息。短期内要有耐心。4月底是反转的底部。信心会在中期得到加强。中期主线还是高景气方向，比如新能源，数字经济。
自7月5日以来，上证综指下跌-5.8%，沪深300指数下跌-8.2%，创业板指数下跌-7.7%。我们回顾此轮市场调整以来行业的跌宕起伏，探讨市场担忧的症结所在。
回调源于基本面的担忧，关键还是房地产。目前宏观经济仍处于弱复苏阶段，经济指标回升缓慢。房地产“停贷”和各地疫情扰动，让市场开始担心经济复苏或被中断。
7.21后半段剧本重播？信达战略
市场最近的表现，从边际变化来看，有点类似2021年下半年的情况。整体反弹后经济预期下降，上证50提前走弱，增长最强。根据2021年下半年的经验，经济下行会导致上证50等价值股的调整，但指数整体会维持高位。之所以会这样，很重要:2019-2021年是成长股牛市，最强的赛道是半导体和新能源。成长股牛市期间，宏观边际变化往往对指数影响较弱，除非是极端的经济波动，否则只会产生局部影响。2021年下半年，虽然经济数据下滑，但利率开始逐渐转向下行，宏观资金环境较好。7月份的调整，大概率已经告一段落，8-9月市场仍有进一步上涨的动力。Q4以后，随着稳增长效应和疫情后的复苏效应完全明朗，市场可能进入真正的调整。8.浙商证券:目前牛市初期盘整专注新增长的戴维斯已经双击近期的调整是平衡休整，与1-4月牛市初期的盘整有本质区别；近期调整处于后期，财报的落地将带动新成长的戴维斯双击市场。展望下半年，在稳增长政策的配合下，无论从定性还是从定量来看，经济快速下行的概率都很小。在这种背景下，近期调整的性质与1-4月份的调整有本质区别。当前财报季已经开始，自7月以来，新股风起云涌。在热潮的推动下，我们建议关注新成长的戴维斯双击市场。结合对今年景气度的预期，汽车智能、光伏、风电、半导体、国防等子领域都呈现高景气度。具体到行业，新网点注重智能化，老网点注重新变化。新风口关注智能，以汽车智能、工业智能为代表，关注汽车零部件、激光雷达、机器人、工业软件等细分领域。老风口关注新变化，储能，光伏变化如钙钛矿，颗粒硅，异质结，半导体变化如碳化硅，国防变化如航空空发动机，信息化。9.广东发展策略:寻找8月胜率——赔率最佳、景气预期向上修正的方向布局。会议定下了沉重的基调。下半年经济工作目标明确，宏观政策迷雾逐渐散去。前期部分基金被纳入过于乐观的预期，可能会有预期的修正。流动性保持合理充裕，在加息边际放缓的预期下，外资有望再次加速流入；结合过去20年14次熊市反弹后的震荡整理需求，我们认为在业绩密集披露期的8月份，市场波动会加大。我们建议在板块轮动中寻找胜率-赔率最佳、景气预期向上修正的方向布局。回顾历史，立足当下，我们建议8月份重点关注三条主线:1)资源类产品。从历史规律来看，三季度前半段资源板块胜率-赔率相对占优。全球通胀叠加仍处于高位，一致预期显示对资源类产品可持续性的预期正在向上修正。我们建议关注修正幅度最高的煤炭、石油石化板块，以及年景气度较高的化工板块。2)生长板。目前流动性仍处于合理充裕阶段，有利于增长板块的表现。随着对新能源主旋律的持续关注，从胜率-赔率的角度，我们建议增加对业绩确定性较强的军工行业和处于历史底部的TMT板块的长期关注。
下半年市场的核心矛盾在于经济复苏和通胀上行的拉锯战。随着新的宏观变量的输入，市场的天平正在倾斜。下半年对风格确定性的把握对投资者来说会更重要。关注短期消费板块，有望超预期的养殖业，培育钻石、医美等子行业，基建链有望受益稳增长政策。中期来看，通胀仍是全年最重要的投资线。持续关注农业，业绩稳定的食品饮料、家电、医药等消费龙头行业，以及虚拟现实、游戏、旅游连锁等泛消费概念。
