生产|创业的前沿
作者|李晓凡
编辑|鸡蛋管理器
“我炒币只是为了赚钱，赚更多的钱，仅此而已。”陈淼并没有回避他炒币的目的，这也是目前很多年轻人投资的缩影。
去年年底，大批年轻人涌入股市，买基金或者进入币圈，社交场合Top1的话题就是理财。他们不一定想通过投资理财获得真正的“财务自由”。大多数年轻人只是想赚点零花钱。
但是，当时他们并没有意识到，当大家都开始投资理财的时候，一场风暴正在悄然酝酿。“别人怕我贪，别人怕我贪。”股神巴菲特的这句话可谓字字珠玑。
随着今年年初股市的回调，很多年轻人在股市上败下阵来，最终成了“韭菜”。他们哀怨的声音传遍了社交网络，“基金”“摔妈否认”等词语轮番搜索。然而，有些人却幸运地获得了财富——他们炒股8年，一个90岁的人赚了100万+。
对于很多年轻人来说，投资就像一场赌博，在这场赌博中，他们的欲望被无限放大。或许，年轻人只有真正经历过波动，才能回归理性。
1.进入赌博游戏。
“如果能回到几年前，我一定会把所有的钱都花在比特币上。”2021年，比特币价格稳步攀升。王成在微信群里和朋友吐槽，后悔之前没有多买币。
“就算回到半年前，我也会借钱买币，借高利贷也值得。”王成的另一个朋友附和道。
2019年底，王成身边很多朋友都在炒币。当时是数字货币里的火，比特币、以太坊、莱特币等的价格。一直在涨。比如2019年上半年，比特币价格一度涨到近14000美元，早早入市的朋友都赚了一笔。
王成得知情况后跃跃欲试，但她也意识到币圈的风险，所以只拿出几千块钱试水，剩下的闲钱都买成了风险相对较低的基金。
王成初尝试过比特币，投资风格保守。“涨了就卖；往下走就买。”这样做了几次后，当比特币价格涨到1万美元以上时，她就不敢再开始了。“听了因为炒钱一夜破产的消息，我有点害怕。”她宁愿谨慎也不愿冒险。
比王成早一年，在财经媒体工作的陈淼早在2018年年中就已经进入币圈。当时他看到数字货币交易平台OKEx合约有问题，导致很多人爆仓。他有点不解:加杠杆明明有风险，为什么大家还抢着要？
在好奇心的驱使下，他花了几百元买了以太坊来体验炒币的感觉。当时币圈熊市，他不敢多买。
过了两个月，当他想起来再去看的时候，发现下降了50%。因为金额小，他也没太在意。然后，当年11月，比特币因分叉跌破5000美元，他看到了抄底的机会。这一次，他幸运地赚到了两倍的钱。
相比王成和陈淼在投资上的不成熟，同样是90后的王宇却有着8年的炒股经验。
2013年，王宇刚满20岁。他的第一家公司是股票软件公司，就在这个行业，身边也有很多炒股票的人，所以忍不住去尝试。
他把打工赚的钱全部投入股市，前前后后总共投入了10万左右。“那时候我还小，没有什么投资逻辑，也不看财报。那全是凭我的感觉，而且都是短期投资。”王宇是“创业的最前沿”。
23岁的李霞在大学期间也尝试过投资，但真正开始系统投资是在2019年上半年。当时他正在攻读金融硕士。后来也在一二级市场实习过，基本接触过所有的证券投资产品，比如基金、逆回购、个股等。
不像年轻人盲目投资，李霞会做一些准备工作。“我会大致浏览一下财报，看看k线图，想想这个行业是否值得投资。”
但他也承认，自己的投资逻辑比较混乱，并没有真正把财报拆开来分析，对整个行业的认识还停留在直观的层面。所以在买了一些看似“性感”“有前途”的股票后，他也吃了一些亏。
李霞的投资组合非常多元化，有贵金属、美股，还有各个板块的a股。基本上不会有实质性的损失。
在之前的牛市中，他的几只股票都被套牢了。“会有一种输钱的挫败感，但更多的是一种边玩游戏边输的感觉。”因为他明白，金融投资就像数字一样，真正投入的钱也是存款，短期内不会用到。所以每当“输”的时候，他都选择暂时闭上眼睛，不看，不思考。
遇到投资亏损的时候，并不是每个人都像李霞一样淡定。
刚开始炒股，王宇确实赚了一些钱。但2015年6月，股灾突然降临。据统计，6月15日至8月26日，共52个交易日，其中21个交易日指数出现大幅下跌或暴跌，17次涨停1000只股票，几次涨停2000多只股票。
那一年，王宇经历了频繁的起伏。“往往是两个月辛苦赚来的钱，一个星期就没了，或者两三个月的收入，半个月就没了。”
一方面，他不愿意割肉；再一个，他不相信自己运气这么差，完全是一种“赌徒心态”。结果，他几乎输光了所有的钱。“白打。”王宇叹了口气。
从某种意义上说，投资也是一场赌博。在这场关于人性的游戏中，任何人都有可能倒下。
2.反人类的赌博
投资在一定程度上是一种“反人类的赌博”，因为人性是倾向于喜欢“立竿见影的成功，有投资就会有很大的回报”的。但是，投资需要人的克制和冷静，甚至是独立思考和逆势而为。就像巴菲特说的“别人怕我贪婪，别人怕我贪婪。”
所以在投资的游戏中，人性中的欲望和贪婪暴露无遗。如何控制贪婪，获得回报？这是一种学问，是对每一个投资者的考验，尤其是年轻人。
让王成没想到的是，从2020年底开始，比特币的价格一路飙升，今年最高价格已经超过6万美元。她错过了上车的机会。
“我只赚了一顿饭。”王成对《创业前线》说。
王微在朋友圈看着朋友因接触比特币而获得的收益，不禁后悔不已。“如果我拿了，我会买更多的。”
如果说王成没有赚到钱是因为他过于谨慎，那么陈淼的投资失利则是因为他在赌博。
“初衷就是赚钱，赚更多的钱，没别的。”谈及炒币的初衷，陈淼说。最多的时候赚了10万，亏了不到1万。
几次买币后，他胆子大了，加了10倍杠杆做合约，加剧了投资的波动，放大了风险。
2020年3月12日，是一个让币圈很多人印象深刻的日子。这一天，从晚上7点开始，比特币在30分钟内暴跌2000美元，从7300美元跌至5500美元，创下5年来最大单日跌幅。
当晚，币圈“遍地横尸”，许多人彻夜未眠，陈淼就是其中之一。那一天，他损失了90%左右的本金，所有剩余资金不到1万元。在爆炸的瞬间，陈淼觉得自己的大脑一片空白，仿佛时间停止了。
这时他终于明白了为什么杠杆风险高，有人拼命加杠杆。“在财富效应的驱动下，人会失去理智，就像有人因为钱而贩毒抢劫一样。”陈淼后来想，这是赌博。
和陈淼一样，郑辉也是先在币圈的赌场里尝到了甜头，然后就离开了。
当他还在上大学的时候，他就开始炒硬币了。“当时每月生活费1300元。我留了300元充饭卡，剩下的用来买币了。”
2013年11月初，他投资了5万元比特币和莱特币。当月17日晚，美联储主席本·伯南克表示，比特币和其他虚拟货币，像任何在线支付系统一样，可能有长远的前景。这个信号发出后，比特币一夜涨了2000多美元。
第二天，郑辉醒来时简直不敢相信。12月中旬，他清仓时，连本带利收回的本金是13万元。短短一个多月，他净赚了8万元。
“感觉特别爽。”但兴奋过后，他觉得有点害怕。他清楚地意识到这是一种投机行为。只要他不离开，他就永远是亏损的，他的思想和知识都没有跟上赚钱的速度。
“那时候虽然赚了钱，但是没睡好。我怕我会在波动中被甩出去。”郑辉告诉《创业前线》。
但除了投机，他没有其他办法让自己的财富升值。再加上之前暴富的喜悦，郑辉在投资上变得有些激进。
“我算过，黄金和股票的回报率都没有比特币高。”郑辉说。所以，他打算再赌一把。他向爷爷借了35000元，用攒下的钱，一共投入53000元买了一张假币。
当时他只是沉浸在自己的主观意图中，没有考虑到亏损，也没有设置止损点。这一次，运气不再得宠。
2014年初，假币暴跌。“但是我舍不得割肉，不想承认赔钱的事实。”他连饭都吃不起，就让朋友帮他在食堂做了一个菜和三两顿饭，一共花了1.9元。他两天只吃了一顿饭。
经过一段时间的努力，5月的一天早上，他去一家网吧上网时，突然想通了，把假币全卖了，把钱提了出来。此时，他的本金只有8000元。对于月收入1000多元的郑辉来说，这是一个天文数字。醒来后，他不再涉足币圈。
“在金融市场上，每个人都是韭菜，这是毋庸置疑的，因为没有人能窥其全貌。”李霞说。
作为一个金融生，他还是建议你投资，因为如果你不投资，你的钱会贬值100%。但他也想让大家明白金融最基本的定理:收益越大，风险越大。
3.90后还是“零韭菜后”？
2020年底，大量年轻人重仓买入基金和股票，但今年年初遭遇大跌。这群热衷于投资的90后被戏称为“零后”。
为什么会变成「韭菜」？
“因为很多散户不能理性看待股市，很多人只是听到一些所谓的内幕消息，比如哪个股票或者哪个行业会涨，然后就匆忙买入。但是他们根本不知道这个公司，这个行业是什么样的。这不是投资，而是投机，甚至是赌博。”投资人丁对《创业前沿》说。
20年前，丁辰灵购买了新浪的股票，股价翻了20倍。这是他在股票市场赚的第一笔钱。后来，他开始做投资。他是锋锐资本的LP，也是蔚来汽车上市前的投资方。2020年，蔚来汽车迎来黑暗时刻，股价跌至2美元。这个时候他带着一群粉丝去抄底。
“当蔚来股价跌至2美元时，就成了胜率高、赔率高的目标。”丁辰灵说。正如查理·芒格的名言:大多数人忙于计算，却懒得思考。“投资不是赌博，也不是投机，而是思考，思考选择优质标的，思考时机。”
“哪个基金能赚钱？”李霞的朋友经常问他这个问题，但他们大多连上证指数是什么都不知道。“这样的人太多了。他们无意识地奔向股市和基金，很容易成为货真价实的韭菜。”李霞说。
读懂股市，理解宏观经济，需要多年的系统训练，不是一朝一夕可以完成的。“麻将不是一下子就能学会的，更别说投入了？”李霞说。
盲目投机是年轻人成为“韭菜”的第一个原因。赌博是他们投资失败的另一个因素。
在股市中，人性很容易被涨跌操纵。很多人喜欢猜测涨跌，根据k线图买卖。“其实k线图可以作为买卖的辅助，但不能光看图就觉得自己能跑赢大盘。”丁辰灵说。
“90%的华尔街基金经理跑不过指数，30万哈佛耶鲁等名校毕业的华尔街从业者看不懂图？他们赢不了。你凭什么觉得看图片就能跑赢大盘？”
丁辰灵说，在投资之前，我们必须了解公司成长的核心逻辑。“比如茅台，类似于中国的LV，是绝对的头部奢侈品，市场巨大；比如招行，虽然规模不是最大的，但是几乎所有最优质最赚钱的客户都在招行。”
在丁辰灵看来，年轻人之所以成为“韭菜”，是因为有人认为老老实实读书、投钱太慢。
人性容易赌博，但投资毕竟不是赌博。年轻人要想在投资市场游刃有余，还是需要掌握一些必要的技能。比如学会看财报，学会分析行业。
此外，丁辰灵认为，对年轻人来说，更重要的是学会公正地看待世界。“很多人，尤其是受过高等教育的人，都有偏执的倾向。因为觉得自己接受了很好的教育或者有光明的就业经历，就把学历误认为能力。”丁辰灵解释说，书本上的知识必须经过市场的检验。如果实际结果和预期不一样，年轻人就需要反思，做出改变。
他建议初入股市的人可以先拿一点钱去试水。即使他们亏了钱，也不会影响他们的生活，但是这种经历可以给他们自己带来快速的成长。“只有不断犯错，才能不断修正自己，知道什么是对的。”
事实上，很多年轻人确实在投资崩盘后回归了理性。
暴跌之后，郑辉不再沉迷于炒币，他开始按部就班地学习和工作。2019年，他把赚的第一笔钱还给了爷爷。“虽然我没能力给他利息，但也没让他吃亏。”
后来他反思那次经历，意识到自己的底层逻辑是错误的。一个人要想赚快钱，就要更有闯劲。回想起来，郑辉仍然觉得自己很幸运。虽然他没有通过比特币致富，但这并不影响他正常的事业进步。
在随后的投资中，他吸取了教训，不再追求高收益。2017年，他买了一只货币基金。虽然收入不多，但是胜利稳定。2019年起，他用自己的积蓄和借款，在福建福州老家投资了两套房产。房产看得见摸得着，让他很安心。
失利之后，王宇也变得谨慎起来。他给自己定了目标，达到了就卖，而不是一味的追求高回报。
他不再偏好短线操作。他按比例分配资金，60%做长期投资，40%做短期操作，拿出三分之一的资产买零风险的货币基金。
股市回调时，王宇也幸运地避开了。春节前，他已经敏锐地感觉到市场在变坏。“平时操作能赚几万，春节前赚不到钱。”春节前几天，他清仓了所有的仓库，所以躲过了一劫。
8年的炒股生涯，王宇已经赚了100万+，相比其他年轻股民，这让他很幸运。
目前很多年轻人的投资还处于“追涨杀跌”的阶段。持有一段时间后，他们发现股市略有浮动，于是选择撤退，有的人一天跌180元就感到不安。不过经过这次回调，已经有人能够回归理性了。
“投资和人生很像。不能只看眼前。你应该把投资当成一项精细化的、持续几十年的基金管理业务。”说到丁辰灵“创业的前沿”。
去年很多散户赚了钱，今年年初撤退的时候，很多人又亏了。当潮水退去，我们知道谁在裸泳。
“借用孙子兵法的一句话，常胜之兵先胜后谋。也就是说，当你确定能赚钱的时候，再投资。只有这样才不会变成零。”丁辰灵说。
注:本文不构成投资建议，入市有风险，投资需谨慎。
*除丁辰灵外，文中其他均为化名；本文图片来自图片网，基于VRF协议。
