11月19日，首批8只北交所主题基金正式发售。当日，继华夏、广发、汇添富、易方达、大成旗下北交所主题基金认购规模超5亿元上限后，南方北交所精选两年定开、万家北交所慧选两年定开、嘉实北交所精选两年定开，三只产品募集规模也已突破5亿元募集上限。至此，首批8只北交所主题基金全部实现超募，并将进行比例配售。
综合各家产品情况来看，首批北交所主题公募基金均采取两年定期开放的运作方式。其中，华夏、南方旗下的北交所基金更是采取发起式基金的形式。在封闭期投资于北交所证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%，可以参与北交所上市股票的战略配售，也可以通过打新、定增，以及二级市场买卖等多种方式参与北交所投资，有助于为北交所带来增量长期资金。
易方达基本面指数增强部基金经理杨俊表示，个人投资者目前可以通过两种方式“掘金”北交所：一是参与北交所交易和打新，二是借道北交所主题公募基金布局。自行参与北交所股票交易和打新其实对资金门槛的要求并不低。同时，相较于沪深交易所，北交所上市的企业“更早、更小、更新”，对选股和研究能力的要求会相应更高，30%的涨跌幅限制也使得市场波动可能更大。对于普通投资者来说，在风险承受能力匹配的情况下，借道北交所主题公募基金进行布局可能是相对更优的方式。中小投资者可以突破资金门槛等限制，参与投资北交所上市公司，分享科技创新高端制造领域中小企业成长红利。
华夏北交所创新中小企业精选两年定开拟任基金经理顾鑫峰认为，北交所上市的企业具有体量小、发展阶段早的特点。北交所为中小企业提供了直接上市的渠道，以及申请转板的机会，这一特点使得投资者可以提前投资优质标的。北交所股票成长性强，投资既可以赚取北交所企业成长的钱，也可以捕捉将来转板后的投资机会。
北交所上市公司的行业分布广泛，这些公司主要聚集在新兴成长行业，比如新能源产业链、光伏、军工、TMT，以及高精尖制造业。不建议投资者在北交所做主题投资、赛道投资，建议以基本面投资为主，对于资金追逐热门板块的现象，投资者需要耐心观察、谨慎参与。
伴随着公募基金陆续进场，基金在北交所建仓交易会带来增量资金，因此北交所股票流动性将逐渐向好。首批北交所主题基金由于具有两年封闭期，不需要应对每天的申购赎回，有利于价值投资和长期投资。
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第二批公募REITs近期发售
首批9只公募REITs试点产品上市近五个月后，第二批2只公募REITs产品率先“登场”。
近日获批的2只公募REITs产品计划于11月23日发布发售公告，并有望于11月26日至29日期间正式发售，最快于12月6日成立。由头部基金公司华夏基金、头部券商中信证券与越秀集团联合打造的华夏越秀高速公路REITs备受市场关注。
REITs源于Real Estate Investment Trusts的缩写，是将底层资产证券化，由基金持有人按出资比例分享收益，共同承担风险，本质上是由专业人员管理的集合资金投资计划。
资料显示，华夏越秀高速公路REITs的标的资产是汉孝高速，位于湖北武汉。该项目是福银高速的重要组成部分，同时连通京港澳高速和沪蓉高速，是武汉西北方向放射性通道，毗邻武汉天河国际机场。业内分析人士认为，高速公路资产属于特许经营权类资产，与园区等产权类REITS比，特许经营权类资产的IRR显著较高，且受市场环境、宏观经济和产业政策的影响相对较低，被视为公募REITs底层资产的优质选择。
REITs的标的资产一般具有较强的抗通胀、保值功能。REITs具有长期可靠且具有增长性的分红收入，还可以通过本身价值的上涨获得资本利得的收入。RETIs与其他股债商品的相关性低，可改善组合风险收益特征，分散风险，优化投资组合。
来源：北京青年报 记者 朱开云
审读：喻方华
