美联储加息缩表提速，全球流动性水龙头即将关闭，2022年初的金融市场一片风声鹤唳。站在当前时点，通胀高企、股债双杀、房住不炒或将成为今年不得不面临的大环境，我们的家庭财富该如何安置？未来哪些资产还存在确定性的投资机会，有望成为更具爆发力的赛道？
私募股权基金的配置价值
近些年，“人无股权不富”成为投资圈很流行的一句话。在经济增速放缓、新旧动能转换的宏观背景下，私募股权基金凭借投资新经济、穿越经济周期、长期收益高等特点，受到高净值人群和中产阶层的青睐，逐渐从“另类投资”变身为“主流投资”。
2021年1-11月我国私募股权新成立基金数量为7358只，同比增长37%。同期我国私募股权认缴规模为6458亿美元，同比增长47%。流入私募股权基金的资金全面提速。
私募股权基金的配置价值体现为以下几个方面：
首先，相比其他类别的资产，私募股权有望为投资者创造更高的回报。State Street和中金公司的研究报告显示，私募股权投资在扣除管理费等费用后，仍可获得相对最高的回报率，其5年、10年、20年的年化复合回报率分别达到14.4%、11.9以及12.3%，均领先于其他资产。
股权投资的高收益是对其超长投资周期的补偿。私募股权基金管理人通过提前发现高潜力企业，投资并伴随企业发展壮大，以此获取超额收益。这是一个很长的过程，从投资到完全退出可能会经历8-10年，而高收益正是对这份耐心的补偿。
其次，股权投资和传统资产相关性低，多元配置可分散风险。资产配置的核心是资产种类和具体投资的多元化，通过将资金放在不同的篮子里来保证用最少的风险获取最大程度的收益。私募股权与股票、债券、房地产等大多数资产种类的相关性都较弱，受经济周期的影响较小。私募股权具有显著的抗周期效应，私募股权相对于二级市场的超额回报在经济萧条的时候最为显著。越来越多的高净值人群已经意识到了资产配置的必要。
最后，私募股权基金降低了投资者的投资门槛。一方面降低了投资者参与的资金门槛。私募股权基金作为一项集合投资工具，100万的资金就可以参与到许多项目中来。另一方面降低了投资的专业性门槛。非上市公司缺乏公开信息，个人投资者难以判断私募股权基金管理人都在各行业深耕多年，具备深厚的社会资本，包括多年累积的行业经验、投资经验、投后管理经验、关系网络，可规避投资人因专业性不足带来的投资风险。
哪些行业具备确定性
股权投资投的是未来，碳中和、核心科技自主可控作为未来十年的时代主旋律，是目前最具确定性的投资赛道。
碳中和
2021年是中国碳中和元年，各主要国家相继推出绿色发展政策，助推全球向低碳、零碳转变。碳中和的理念不再局限于降低温室气体排放，更升级为经济发展全面转型的议题。碳中和有望成为第四次产业革命，并成为世界经济发展模式甚至人类生活方式的重要转折点。
从资本市场的角度来看，一个概念能不能从故事转变成实打实的投资风口，除了政策支持和市场前景，还要有庞大的上下游产业链，从而形成板块共振，吸引大量资金和资源涌入。
而碳中和正是这样一个万亿级的产业，碳中和包含光伏、新能源车、风电、储能等子行业，每个子行业又包括材料、设备、制造等成百上千个环节，投资机会广阔。
核心科技自主可控
国际竞争是一场全方位的竞争，贸易竞争、技术竞争、定价权竞争，不一而足。中国经济目前到了一个重要的十字路口，正在从参与低端的商品贸易竞争，转变为参与更高端的技术竞争和定价权竞争。实现核心科技的自主可控迫在眉睫。
2021年中共中央政治局会议召开，提出要强化科技创新和产业链供应链韧性，加强基础研究，推动应用研究，开展补链强链专项行动，加快解决“卡脖子”难题。2021-2025年，中央财政已累计安排100亿元以上奖补资金，重点支持1000余家国家级专精特新“小巨人”企业。
国际局势变化，核心科技自主可控与国家战略安全紧密相关，必然要发展以半导体产业为代表的一系列科技行业。创新创业公司涌现，云计算、软件、机器人、半导体成为热门风口。投资科技企业，不仅需要巨额资金投入，还需要在技术、产业上进行全方位赋能，拥有科技领域投资生态的头部管理人将迎来爆发性的投资机遇。
选择头部管理人的优势
私募股权基金行业马太效应突出，强者恒强，前5%的基金管理人会赚走95%的钱。可以说，选对管理人是决定私募股权基金投资成败的关键。
为什么头部管理人会有如此强大的优势呢？我们可以把股权投资想象成一张生态网络，资源自然而然会向关键节点聚集。
举例来说，在股权投资领域能不能投到好项目是关键，而好项目的竞争非常激烈。被投企业面对多个资金方，最在意的往往不只是资金多少，而是投资方能否为被投企业进行全方位资源整合，如提供技术上、战略上、客户和合作伙伴上以及下一轮融资规划等支持。
不仅如此，头部管理人投了很多项目后，往往已经在某个领域形成了一个生态，比如说芯片生态或者新能源生态，这些公司相互之间有合作关系。头部管理人每投一家公司，都能动用自己的资源，以及之前投过的那些公司资源来帮助项目公司。
因此，头部管理人在竞争好项目上有绝对优势。头部管理人叠加头部项目，能够有更大的概率达到1加1远大于2的效果；而普通管理人只能退而求其次，回报自然无法和前者相比。
综上所述，私募股权基金凭借着更高回报、分散风险和降低投资门槛的多重价值，成为高净值和中产家庭资产配置中的重要一环。未来，随着碳中和及核心技术自主可控成为时代主旋律，股权投资有望进入黄金时代，而头部管理人将在其中迎来爆发性的投资机遇。站在新时代的起点，提前布局私募股权投资，和优秀的头部管理人一起，穿越经济周期，收获长期财富增值。
